המשבר בארה"ב: מבטחות האג"חים משלמות את המחיר

חברת MBIA, מבטחת איגרות החוב הגדולה בעולם, מדווחת על ההפסד הרבעוני הגדול בתולדותיה ומוסרת כי היא שוקלת דרכים חדשות לגיוס הון. זאת לאחר הנפילה החדה בערכה על רקע משבר הסאב-פריים. הפסד החברה לרבעון הרביעי של 2007 עמד על 2.3 מיליארד דולר.

MBIA מנסה לשכנע את ענקית ביטוח המשנה MOODY להשאיר על כנו את דירוג הטריפל A ליחידת ההשקעות שלה. זאת לאחר שהאחרונה הודיעה כי בכוונתה להוריד דירוג זה. ללא ה'חותמת' של דירוג האשראי הגבוה, תיפגע יכולתה של החברה לספק הלוואות למבוטחיה.

החברות המבטחות אגרות החוב, מבטחות חובות בהיקף של 2.4 טריליון דולר ויושבות על הפסדים של 41 מיליארד דולר. כך על פי הערכות ענק הבנקאות ג'יי.פי.מורגן. האנליסט Meredith Whitney מחברת Oppenheimer מסר אתמול, כי "הורדת דירוג האשראי של חברות אלה תחייב בנקים למחוק 70 מיליארד דולר". מנהל קרות הגידור William Ackman מעריך כי הפסדי MBIA על מכשירי ה-CDO, מגובי המשכנתאות, יאמירו ל-11.6 מיליארד דולר. MBIA דיווחה כבר על מחיקות בשווי 3.4 מיליארד דולר בעקבות ירידת ערך חדה של דיור המגורים בארה"ב. על רקע ההודעה נחתכה אתמול (ד) המניה במהלך המסחר בוול סטריט ב-13%.

גם AMBAC, מבטחת אגרות החוב השניה בגודלה בעולם, אינה 'טומנת ידה בצלחת. החברה דיווחה על הפסד של 3.26 מיליארד דולר לרבעון הרביעי של 2007 וזאת על רקע מחיקות בשווי 5.21 מיליארד דולר הקשורות אף הן למשבר המשכנתאות.