תתחילו להאמין: הדולר בדרך ל-3 שקלים

"סביר שהדולר עוד לא סיים את היחלשותו בעולם וגם בארץ ולכן זהו רק עניין זמן עד שיחזור להיחלש שוב. לכן, הצעד הנכון יהיה לחכות על הגדר לפחות שבוע-שבועיים לצורך כניסה לעסקה ארוכת טווח בדיוק כמו זו שעלייה התרענו בחודש מארס, אז פרץ היורו את רמת ה-1.5 וטיפס עד 1.6". כך כתבתי לפני שבוע

במהלך החודשים האחרונים אני סוקר את הצמד יורו-דולר ודולר-שקל באופן קבוע. הנחת העבודה הבסיסית שלי היא שכיוון הדולר מטה כנגד כל הצמדים בעולם. הסיבה היא ששום דבר בתנאים הכלכליים בעולם לא השתנה והריבית שהיא הדלק של שוק המטבעות עדין לרעת הדולר בכל צמד אותו ננתח.

מכאן, כל שנותר הוא לתזמן נכון כניסה לעסקה. סוחר חכם אמר לי פעם שזיהוי הבעיה הינה 90% פיתרון ומבחינת סוחרי ומשקיעי המט"ח חובה לדעת מהו הכיוון הכללי של הצמד בו סוחרים. שום אסטרטגיה לא תצליח אם פועלים נגד הכיוון הכללי של השוק.

ואני חוזר ואומר, אין לתלות תקוות בכל גל עליות של הדולר ואין לנסות לתפוס את התחתית. הדבר דומה לזריקת סכין לאוויר וניסיון לתפוס את הידית בלי להיפצע. במקום; יש להמתין ולבחון האם הבלימה היא אמיתית ואחריה ישנו היפוך מגמה אמיתי אשר מאופיין במגמת עליה ברורה ויציבה.

יורו-דולר

לעניינינו, אני עדיין איתן בדעתי לגבי כיוון הדולר בעולם וכמו שהדברים נראים כעת הוא עשוי להמשיך לרדת בתקופה הקרובה. בצמד יורו-דולר לדוגמא האסטרטגיה מאוד פשוטה.

ביומיים האחרונים מתחזק היורו ונסחר סביב רמת ה-1.55 לאחר שנגע בשפל ברמת ה-1.53. כל שנותר הוא לפתוח גרף יומי, להמתין ליום ירידות אחד לפחות ולמקם הוראת קנייה 20 פיפס מעל השיא האחרון. ההוראה לבלימת הפסד תמוקם 150 פיפס מתחת למחיר הכניסה.

יעד מחיר ראשון עומד על 1.65 והדבר מספק יחס רווח/הפסד לטובתנו. חשוב לציין שרמת ה-1.53 לא נשברה כבר מספר חודשים אולם לא מן הנמנע שבמסגרת התיקון של היורו הרמה תיפרץ מטה נקודתית. ושוב אין הדבר ישנה את הנחת היסוד שזהו רק תיקון טכני שאחריו צפוי היורו להתחזק באלימות.

דולר-שקל

גם מבחינת הדולר שקל האסטרטגיה די פשוטה. בתחילת החודש צלל הדולר כנגד השקל והגיע לרמת ה-3.219 ש'. מאז החל לזנק ולפני מספר ימים נעצר ברמת ה-3.429 שקלים.

אולם כרגע אין בעלייה הזאת שום סימן של היפוך מגמה - לא במבנה ולא במומנטום. מבחינתי נקודות אלה הן גבולות המסחר והערכתי שבעתיד הקרוב השפל האחרון ישבר.

אז נקבל איתות נוסף וסוחרים אשר פספסו עד היום את נקודות הכניסה לעסקה יוכלו למכור דולרים ולרכוש שקלים וליהנות ממהלך הירידות. יעד המחירים לגל הירידות הבא במידה ואכן יתממש עומד על 3 שקלים לדולר אחד.

מנגד, סוחרים אשר מכרו דולרים ברמות גבוהות יותר - 3.7 שקלים - כמו שהתרעתי לפני חודשיים לערך, צברו עד כה רווח נאה בחשבון וזה הזמן להצמיד הוראה לבלימת הפסד. המיקום הנכון הינו מעל רמת ה-3.429 שקלים לצורך מימוש רווחים במידה והצמד ימשיך להתחזק באופן מפתיע.

* הכותב משמש כמנהל תחום המט"ח במרכז להשכלה פיננסית, מבית מטריקס.

** מסחר במט"ח טומן בחובו פוטנציאל רווח גבוה אך מגלם סיכון רב. לכן, ניתוח מטבעות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע מקצועי או אסטרטגיית מסחר ברורה, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמך לפני ביצוע פעולה.