ניתוח טכני: יעד השחיקה של מניית הפועלים
מניית הבנק עלתה השנה פעמיים על מחבת הטיגון. הפעם הראשונה הייתה בסוף ינואר. השורה התחתונה הייתה רחוקה מלהחמיא. וגרסה שפריצתה מטה של רמת 17 שקלים למניה ששימשה תקופה ארוכה כרמת תמיכה, אמורה להוציא לדרך מגמת ירידה ברורה. בניתוח השני היה בתחילת מארס ואז נקבע למניה מחיר יעד של 12 – 12.5 שקלים למניה. באמצע מארס רשמה המניה שפל של 12.15 שקלים ליחידה בודדת ומשם, כעוף החול, החל ניסיון התאוששות.
ברמת המאקרו (שבועות עד חודשים)
מבט מלמעלה שתפקידו להגדיר את כיוונה הכללי של המניה לתקופה של שבועות עד חודשים בודדים מגלה מספר מרכיבים :
1.המגמה עודנה מגמת ירידה. אפשר לראות זאת במבט על גרף שבועי החל מהשיא שנקבע באמצע 2007. אפשר לראות בבירור את סידורן היורד של נקודות השיא והשפל. כיצד כל גל עליות נבלם בשיא הנמוך מקודמו וכיצד כל גל ירידות מדרדר את המניה לשפל נמוך יותר. כל עוד ישמר מבנה מחירים זה תוגדר המגמה כמגמת ירידה.
2. גל העליות האחרון שחוותה המניה והחל במחיר של 12.15 שקלים למניה, נשא אותה עד לשיא שנקבע לפני שבועות מספר במחיר של 16.78 שקלים למניה. כפי שאפשר לראות על הגרף, הבלימה הגיע בדיוק בנקודה שבעבר שימשה כרמת תמיכה. כלומר, רמת תמיכה שנשברה מטה הפכה לרמת התנגדות. המשמעות היא שברמת 16.78 שקלים למניה קיים היצע כבד שאינו מאפשר למניה להמשיך מעלה.
3. מרכיב נוסף בגל העליות האחרון הוא העובדה שהוא מייצג תיקון טכני לגל הירידות 21.54 – 12.15 שקלים למניה. חיתוך פשוט של המהלך ילמד שהתיקון נבלם בדיוק בנקודה בה היה לעשות זאת, כלומר בין 33% - 66% ממהלך הירידות שעבר תיקון. אירוע זה מעלה את הסבירות ולפיה כיוונה של המניה מטה, אל מתחת לרמת 12.15 שקלים למניה.
4. אם נביט על מחזורי המסחר נגלה שבמסגרת גלי הירידות שפקדו את המניה, נרשמה התרחבות בולטת וזאת לעומת סטטיות ואף התכווצות בתקופת עליות. התנהגות זו תואמת מגמת ירידה.
5. כלים טכניים שמטרתם לאשר או לסתור את כיוון המגמה כגון ממוצעים נעים ומדדי עוצמה מקובלים, מורים על חולשה כללית ומעלים את הסבירות ולפיה על עלייה צפויה להיות לצורך ירידה.
לכן, ברמת המאקרו כיוונה של המניה אמור להיות מטה כאשר היעד מצוי מתחת לרמת 12.15 שקלים למניה.
רמות תמיכה והתנגדות
1. התנגדות ראשונה סביב מחיר של 16 שקלים למניה. סביר להניח שבעתיד הנראה לעין לא נצפה במניה מטפסת לכיוון מחיר זה או אף תוקפת את רמת ההתנגדות.
2. תמיכה ראשונה במחיר של 14.6 ומיד לאחר מכן סביב 13.5 שקלים למניה.
סיכום
פועלים מהווה סמן ימני לכל ענף הבנקים. סביר להניח שהאחרים ילכו בעקבותיה. על סמך הפרמטרים הקיימים דומה שהכיוון כלפי מטה ואפשר לצפות לשחיקה נוספת של לפחות 15% - 20%.
* הכותב משמש כמנהל המקצועי של המרכז להשכלה פיננסית ומלמד את שיטת הניתוח הטכני במסגרת המכללה
* הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
