שוק המטבעות: היורו דולר מותח שריר לקראת קפיצה....

"במידה והיהלום ייפרץ מעלה נקודת הכניסה לפוזיציית לונג תהיה ברמת ה-1.5630 הסטופ לבלימת הפסד ימוקם ברמת ה 1.5550, היעד רווח עומד על 1.59." כך כתבתי ב-25 ליוני 2008.

בשבוע שעבר בניתי אסטרטגיה לכניסה לפוזיצית לונג ביורו-דולר. מי שעקב אחר הצמד בשבוע האחרון שם לב שהאסטרטגיה אכן עבדה באופן מדויק ומרגע שרמת ה 1.5630 נפרצה טס הצמד למעלה. ביומיים האחרונים נבלם מעט המומנטום והיורו בונה בסיס נוסף אולי לפני קפיצה נוספת. בקיצור הדלק והחמצן קיימים וכרגע מחכים הסוחרים לניצוץ, אותו טריגר כלכלי שיכול להקפיץ את היורו מדרגה נוספת אולי מעל 1.60.

חשוב לזכור שהשבוע צפויה החלטה בנושא הריבית באירופה והדבר יכול לשמש כטריגר שיגרום לתנועה בשוק.

הריבית היא הכלי העיקרי בא משתמשים הבנקים המרכזיים לניהול המדיניות המוניטארית. ריבית נמוכה מביאה לעלייה באשראי ובצריכה של המגזר הפרטי והעסקי וכך ממריצה את הפעילות העסקית, מגבירה את הצמיחה ומקטינה את האבטלה. ריבית נמוכה מקטינה את כדאיות ההשקעה במטבע המקומי ועל פי רב מביאה לפיחות ולעלייה באינפלציה. השפעת הודעת הריבית על השוק נגזרת בעיקר משונותה מהציפיות.

הצפי במקרה הנוכחי הוא להעלאת הריבית ברבע אחוז לרמת ה 4.25% אולם כדאי לבחון את דברי הנגיד טרישה אשר נואם במקביל וסוקר את מצב הכלכלה. לעיתים בנאומים ישנם רמיזות מהן יכולים המשקיעים להסיק לגבי המדיניות בהמשך.

יורו-דולר

סוחרים אשר רכשו יורו-דולר ברמת ה 1.5630 יכולים להיות רגועים. מהעסקה הזאת כבר לא יצאו בהפסד מכוון שאת ההוראה לבלימת הפסד כדאי להרים לרמת ה 1.5730. בכך ננעל רווח ונגן על הקרן כך שהכסף בטוח.

מצד שני הייתי מבטל בצעד טקטי את ההוראה ללקיחת רווח כרגע מכוון שיש סיכוי שבמידה והיורו דולר אכן ימשיך לטפס ויפרוץ את רמת ה 1.5850 ימשיך הלאה לכיוון 1.65 ולכן הסבלנות תשתלם.

סוחרים אשר פספסו את האיתות הקודם וכרגע מחכים לאיתות כניסה מקבלים הזדמנות מעניינת השבוע. מזה שלושה ימים בונה היורו דולר תבנית יהלום חדשה אותה ניתן לזהות בגרף שעה לעמודה. אסטרטגיה נכונה היא לבצע קניית או מכירת יורו על פי פריצת היהלום עם הוראה לבלימת הפסד ויעד רווח ביחס של 1:3 לפחות.

במידה והיהלום ייפרץ מעלה נקודת הכניסה לפוזיציית לונג תהיה ברמת ה- 1.5850 הסטופ לבלימת הפסד ימוקם ברמת ה 1.5730 היעד רווח עומד על 1.65. מנגד במידה והיהלום ייפרץ מטה נקודת כניסה לפוזיציית שורט תהיה ברמת ה-1.5730 הסטופ לבלימת הפסד ברמת ה 1.5800 יעד הרווח עומד על 1.55.

חשוב לציין שנקודות אלה הינם לאינדיקציה בלבד ועשויות להשתנות תוך כדי מסחר במהלך היום לאחר פרסום הכתבה והנתונים. בנוסף חשוב להקפיד על מינוף נמוך של 1:5 מקסימום בעסקאות מט"ח מסוג זה.

* מסחר במט"ח טומן בחובו פוטנציאל רווח גבוה אך מגלם סיכון רב.

* לכן ניתוח מטבעות אלה אינו בגדר המלצה לפעולה כלשהי. סוחר ללא ידע מקצועי או אסטרטגיית מסחר ברורה, מוטב שיתייעץ עם גורם מוסמך לפני ביצוע פעולה.

* הכותב משמש כמנהל תחום המט"ח במרכז להשכלה פיננסית, מבית מטריקס.