בפסגות מפרסמים המלצת קנייה לגרנית: "קיים פוטנציאל משמעותי בחנויות הנוחות של סונול כמנוע צמיחה"

חברת גרנית, הזרוע הציבורית של חברת קנית בבעלות עזריאלי, מקבלת היום המלצת קנייה מצד בית ההשקעות פסגות, זאת לאחר שמניית החברה איבדה כבר 36% מתחילת השנה.

בבית ההשקעות מעניקים למניה של 9.94 שקל, אך מציינים כי לאור מגבלת הסחירות והעובדה שסונול אינה חברה נסחרת, סביר להניח שלא נראה סגירה מהירה של כל הדיסקאונט, בשווי 3.04 שקל למניה, בתקופה הקרובה בייחוד בהינתן תנאי השוק.

בפסגות רואים בחיוב את העובדה שלחלק משמעותי מפעילות החברה קורלציה נמוכה יחסית עם מחזורים כלכליים והוא מוטה לשוק הישראלי, בו ההאטה צפויה להיות חמורה פחות.

בבית ההשקעות מציינים כי באחרונה בנתה החברה מספר פעילויות חדשות, ביניהן יבוא משאיות לישראל, כניסה לשיווק אופנועים חשמליים ופעילות הפצת גז בסרביה. פעולות אלו מעידות לדעתם על רצון החברה ותפיסתה היזמית לקראת פעילויות נוספות המשיקות במידה זו או אחרת לליבת פעילויות הקבוצה.

בסקירה צופה האנליסט, פלי שביב, כי ירידת מחירי הדלקים תתמוך אף היא בביקושים גם בשאר מוצרי הנפט ומציין כי רק מיתון משמעותי צפוי להוריד את הדרישה לדלקים וכרגע אין עוד סימנים לכך מעבר לירידה קלה בביקושים מצד התעשייה.

כמו כן מציין שביב כי סונול, המפעילה חנויות נוחות, ממשיכה לצמוח ובפסגות מעריכים כי קיים עדיין פוטנציאל משמעותי בחנויות הנוחות כמנוע צמיחה. חנויות הנוחות הציגו מרווח גולמי של כ- 30% ומרווח תפעולי של כ 20%-25% ומתמקדות במוצרים בעלי מרווחים גבוהים וכאלו הנדרשים לנהגים בדרך כגון קפה, מזון מוכן, סיגריות ושתייה.

בבית ההשקעות הסתייגו מעט וציינו כי השוק הישראלי עדיין נמצא בשלבים מוקדמים יחסית של אימוץ חנויות הנוחות. נזכיר כי החברה התרחבה מ- 5 חנויות בסוף 2004 ל- 91 נכון להיום.

לסיכום מציינים בפסגות כי החברה עדיין מצויה בשלבי הרחבה של מנוע התפתחות מרכזי בסונול, חנויות הנוחות והמתחמים הקמעונאיים. בנוסף היא מציגה התייעלות ושיפור בתוצאות מאז כניסת הבעלים החדשים בסוף 2006 . מניית החברה אשר השילה כ-36% מערכה מתחילת השנה, הוסיפה היום במסחר 2.76%.

נציין, כי עיקר אחזקותיה של גרנית הן בתחום תזקיקי הנפט באמצעות הבעלות על סונול וסופרגז, אחזקה בטמבור בתחומי הצבע, פעילות נוספת בתחומי המים ונדל"ן מניב.