דו"ח ה- ™MoneyTree : המשבר מכה בהשקעות הון סיכון-ירידה של 27% בהשקעות ההייטק בארץ

אף ששנת 2008 הייתה שנה טובה להשקעות ההון סיכון בישראל, הרי שברבעון הרביעי של 2008, חלה ירידה בשיעור של 27% בהיקף ההשקעות בחברות ההיטק, המהווה סנונית ראשונה להשפעות המשבר בישראל, כך עולה מדו"ח ה- ™MoneyTree של קסלמן וקסלמן PwC ישראל.

מהדוח עולה כי חברות היי-טק המגובות הון סיכון, גייסו בישראל במהלך הרבעון הרביעי של 2008 כ-287 מיליון דולר, ירידה של כ-27% לעומת הרבעון הקודם, בו גויסו כ-393 מיליון דולר, אולם עלייה של כ-30% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, בו גויסו כ-221 מיליון דולר. בסיכום שנת 2008, נרשמה עלייה של כ-17% בהשקעות ההון סיכון, אשר הגיעו לרמה של 1.4 מיליארד דולר לעומת 1.2 מיליארד דולר בכל אחת מהשנים 2006-2007.

"בעוד ששנת 2008 בכללותה הייתה שנה מצוינת בהיקף השקעות הון הסיכון, הרי שבאופן לא מפתיע הרבעון הרביעי הינו סנונית המבשרת את בואו של המשבר העולמי לתעשייה זו. בנוסף, אנו עדים לתהליך מתמשך שבו הקרנות הישראליות הגדולות הופכות לגלובליות, דבר הבא לידי ביטוי בגידול בהשקעה של קרנות ישראליות בחברות זרות, שאין להן פעילות בישראל: מ-68מיליון דולר בשנת 2007 ל-95 מיליון דולר בשנת 2008", ציין רובי סולימן, שותף בתחום ההיי-טק ב-PwC ישראל.

81 חברות היי-טק ישראליות גייסו הון ברבעון הרביעי של שנת 2008, לעומת 78 חברות שגייסו הון ברבעון הקודם ו-69 חברות שגייסו הון ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה בחברה עמד על 3.5 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 5 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-3.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

"שיעור הירידה בהשקעות הון סיכון בישראל ברבעון הרביעי של 2008 בהשוואה לרבעון השלישי, זהה לזה שראינו בארה"ב (כ-27%), אולם בעוד שבישראל מתמקדות ההשקעות בסקטורים המסורתיים, בארה"ב מפנים סכומי כסף גדלים והולכים לתחומי הקלינטק, שהממשל האמריקני הנכנס הצהיר על כוונות לתמוך ולתמרץ אותה", מציין יוסי פילוס, שותף בכיר ומנהל תחום הייעוץ וההיי-טק ב-PwC ישראל.

לדבריו, נתון משמעותי נוסף, העולה מהדוח הוא שיעור ההשקעות בחברות בשלב ה-Seed, אשר ממשיך להיות נמוך מאוד ברבעון זה, דבר המחזק את הצורך בסיוע ממשלתי, בייחוד עבור חברות אלה.

מגזר המדעי החיים התחזק ברבעון הרביעי ותפס את המקום השני בהשקעות ההון סיכון, עם השקעות של כ-58 מיליון דולר שגויסו על ידי 13 חברות, לעומת כ-28 מיליון דולר שגויסו על ידי 11 חברות ברבעון השלישי של 2008 ו-32 מיליון דולר שגויסו על ידי 15 חברות ברבעון המקביל אשתקד.

10 חברות בשלב ה- Seed/Start-up גייסו כ-26 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2008, סכום המהווה 9% מסך ההשקעות ברבעון זה. זאת, לעומת 13 חברות שגייסו כ-17 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-10 חברות שגייסו כ-20 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ממוצע ההשקעה לחברה בשלב זה עמד על 2.6 מיליון דולר ברבעון הנוכחי, לעומת 4.1 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

דו"ח ה- ™ MoneyTree מבוצע באופן רבעוני על ידי קסלמן וקסלמן בישראל במקביל לעריכת הדו"ח בארה"ב ואירופה על ידי פירמת ראיית החשבון הגדולה בעולם – PricewaterhouseCoopers (PwC). ברבעון הנוכחי השתתפו בדו"ח 43 קרנות הון סיכון.