העמלה הנסתרת בהלוואה למימון רכב - כמה באמת גובה מימון ישיר מהלקוחות שלה?

רק בקורס במימון אנשים מבינים כמה נושא פשוט כמו הלוואה יכול להיות מסובך. חברה נותנת הלוואה של 100 אלף שקל ב-10% לשנה. נשמע פשוט, קל, ברור, אבל האם מדובר בריבית נקובה, ריבית חודשית, ריבית אפקטיבית? רק כדי שתבינו כמה זה חשוב וכמה חוסר הידע שלנו פוגע בנו, נדגיש כי אם זאת ריבית נקובה שנתית, אז כדי להגיע לריבית האפקטיבית שזו הריבית האמיתית צריך לחשב ריבית חודשית ואז לחשב ריבית דריבית ולהגיע לריבית השנתית האפקטיבית שהיא במקרה הזה 10.5%.

כלומר, מה שאומרים לכם בבנקים, בחברות המימון הוא לרוב לא שקר, אבל הוא גם לא האמת כולה. יותר מהכל, זה ניצול של חוסר ידע ושימוש במונחים לא מוכרים ומבלבלים, כשבדוגמה האמורה אתם משלמים בעצם 10.5% ולא 10%. אבל רגע, זה עוד לא הכל. 

נניח שאתם משלמים עמלה ראשונת - עמלה על פתיחת תיק, על רישום, על טיפול, הגשת מסמכים, לא משנה איך תקראו לזה - בשיעור של 1.5% מהיקף ההלוואה. כלומר, קיבלתם לכאורה הלוואה של 100 אלף שקל בריבית של 10%, אבל סיפרנו לכם שהריבית האפקטיבית היא 10.5% ובלי קשר שילמתם עמלה של 1,500 שקל.

אתם בעצם לא לקחתם הלוואה של 100 אלף שקל אלא של 98.5 אלף שקל - זה הסכום שנכנס לכם בנטו. הריבית שאתם משלמים מחושבת על 100 אלף שקל, והמשמעות היא שהריבית האפקטיבית שלכם היא הרבה יותר גדולה מ-10.5%. היא בפועל 12.7%. וככה עמישראל לוקח הלוואות לכל מטרה, הלוואות בכלל, הלוואות לרכב ומשלם יותר ממה שהוא חושב.

• מי לוקח משכנתא במימון ישיר? מי שלא יכול לקחת בבנקים
• מימון ישיר: הרווחיות בפעילות הרכב צנחה; המניה נופלת

זה בולט בהלוואות לרכב. פתחנו את הדוחות של מימון ישיר. מימון ישיר היא ענקית בתחום ההלוואות לרכב והיא נכנסה גם לתחום המשכנתאות. תחום המשכנתאות גדל אבל מדשדש ברווחים למרות שהיא מציגה בו רווחים חד פעמיים (בזכות מכירת תיק לקוחות): מי לוקח משכנתא במימון ישיר? מי שלא יכול לקחת בבנקים. תחום הרכב שלה הוא ענק ורווחי. הוא בהיקף מאזני של מעל 5 מיליארד שקל (ברוטו), אבל ההפרשה  להפסדי אשראי עולה והיא מגיעה לשיעור הפרשה מסך החובות של כ-3.3%. מעבר לכך - כ-900 מיליון שקל של חובות על רכבים לא משולמים בזמן. זה אומר שאנשים קונים רכבים ולא מצליחים לשלם את החזרי הלוואות וזה חלק גדול מהחוב הכולל - מעל 15% מהלווים. המצב בבנקים טוב יותר דבר שמעיד על לקוחות חזקים יותר. 

כאן תוכלו לראות את הפיגורים בתשלומים של אלו שמפגרים בחיתוכי זמן שונים, מה שמדאיג יותר מכל הם אלו שמפגרים מעל 90 יום בתשלום:

עניין אחר שצף מהדוחות הכספיים ומחזיר אותנו לשיעורים במימון הוא העמלות והריבית על הלוואות לרכב. רוב ההלוואות מסתבר הן בריבית קבועה צמודה למדד והן בריבית משוקללת של 9.5%, אבל כשלוקחים בחשבון את העמלות מגיעים ל-11%. זו ריבית עם בטוחה של רכב, בטוחה חזקה, זה אמור להיות זול יותר.

• פיץ' מאשררת את דירוג האשראי של ישראל: A עם תחזית שלילית
• שוק הפיקדונות יפתח לתחרות: "2-3 חברות יקבלו רישיונות כבר ב-2026"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אולי הריבית הגבוהה היא שמסבירה את הירידה בפעילות השנתית לאשראי בתחום הרכב של 6.8 מיליארד לעומת 6.9 מיליארד ב-2023 ו-7.6 מיליארד ב-2022, ואולי זה פשוט התחרות החזקה בתחום. אבל מה שמדהים שלמרות התחרות הריבית לא ירדה - 11% בדומה לריבית האפקטיבית בשנה שעברה. ברבעון הראשון הועמדו הלוואות על פי ההערכות של כ-1.7 מיליארד שקל. 

כך או אחרת, מגזר הרכב, שמהווה את עיקר פעילותה של החברה הרוויח 104 מיליון שקל בשנת 2024  ירידה משמעותית לעומת 153 מיליון שקל ב-2023. החברה הסבירה כי המלחמה, שהחלה ברבעון הרביעי של 2023, הובילה לדחיות תשלומים רבות ללקוחות כדי להקל עליהם תזרימית, אך השפעתן נחשבת לבלתי מהותית. עם זאת, הקלות בגבייה והרעה צפויה במצב הכלכלי דחפו את מימון ישיר להגדיל את ההפרשות להפסדי אשראי עבור הלוואות שאינן בפיגור, מה שהביא את סך ההוצאות להפסדי אשראי ל-224 מיליון שקל ב-2024

תיק המשכנתאות גדל ל-900 מיליון שקל, והיא עברה מהפסד לרווח של 52 מיליון שקל, אבל הודות לעסקת איגוח שהניבה הכנסה של 38.7 מיליון שקל. הריבית הממוצעת על משכנתאות היא מפחידה - מעל 10%: