עליות נאות בקונצרני: דלק נדלן אגח ה דווקא ירדה 1.89%
מדד יוני בישראל ובארה"ב משפיע על כל אפיקי ההשקעה, אתמול פורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב ובישראל . ונראה שנתונים אלו ישפיעו על השוק בזמן הקרוב.
עליית מדד המחירים בישראל, שעלה ב-0.9%, עליה גבוהה ב-0.4% מממוצע התחזיות, מחזירה מחדש את החשש להתפרצות אינפלציונית. הסיבות לכך רבות ומגוונות החל מריבית אפסית המביאה לגידול בכמות הכסף בעולם ובישראל (הגדלת הגרעון והדפסת כסף), וכלה בפעולות ישירות של הממשלה כגון מס דלק, העלאת מע"מ ועוד. עליית הציפיות האינפלציוניות מחזירה את האפשרות לשינוי במגמת הריבית. עליית ריבית וכתוצאה מכך עליית תשואות הינה דבר שלילי בשוק אג"ח, ויש לו השפעה ישירה על כל אפיקי ההשקעה.
בעולם היום התפרסמו נתוני הצמיחה של המשק הסיני לרבעון השני אשר הצביעו על צמיחה בשיעור שנתי של 7.9%. מעט טוב יותר מהציפיות המוקדמות.נתון זה גרר העלאת תחזית הצמיחה לגבי המשק הסיני ב 2009 ומשך בעקבותיו את שוקי המניות באסיה. תאגיד ההלוואות האמריקאי CIT שכבר זמן מה מדווח על קשיים במחזור חובותיו הודיע אמש כי השיחות שהוא ניהל עם הממשל הסתיימו בלי שעלה בידיו לקבל סיוע. התאגיד בעל היקף הכנסות של כ 6 מיליארד דולר בשנה והיקף מאזן של כ 70 מיליארד דולר בהחלט בעל היקף משמעותי, כאשר לקריסה אפשרית שלו עשויות להיות השלכות על השווקים.
שוק ההון האמריקאי ממשיך להגיב לנתונים האחרונים שפורסמו כגון דוחות רבעוניים חיוביים ונתוני אינפלציה גבוהים מהתחזיות המוקדמות.נתונים אלו גררו אמש עליות חדות בשוקי המניות בארה"ב וירידות חדות לא פחות באג"ח הממשלתי הארוך.
אג"ח הממשלתיות בריבית קבועה מסוג שחר (לא צמודות) במח"מ ארוך ובינוני יורדות בממוצע כ-0.9% ואילו האג"ח במח"מ הקצר יורד כ-0.4% בממוצע.
אג"ח הממשלתיות מסוג גליל(צמודות מדד) נסחרות במגמה מעורבת כאשר הגלילים הקצרים, עליהם משפיעה עליית המדד באופן חיובי (האג"ח לטווח קצר ולכן עליית המדד מעלה באופן משמעותי את התשואה למחזיקי האג"ח) עולים בממוצע כ-0.4%, לעומתם אג"ח גליל לטווח ארוך נסחרות במגמה שלילית ויורדות 0.3% בממוצע בשל החשש מהשפעות עליית הריבית בטווח הבינוני ? ארוך.
בשוק אג"ח הקונצרנים, שכאמור גם הוא מורכב בעיקר מאג"ח צמודות בעל מח"מ קצר ובינוני בעיקרו ניתן להבחין במגמה מובהקת של עליות. מדדי התל בונד 20 ו-40 נסחרים בעליות של 0.6%.
