מתייחסים לתוצאות הפועלים: "דוח חזק בצד ההכנסות ושיפור הלימות ההון, חשש מההפרשות"

בנק הפועלים פירסם הבוקר את תוצאותיו לרבעון השני של השנה. הבנק עקף את התחזיות ברוב הסעיפים, אך פספס את תחזיות הרווח. בתגובה לפירסום הדוחות ריכזו האנליסטים את האש לכיוון הגידול בהפרשות לחובות מסופקים שפגע ברווחי הבנק.

במהלך הרבעון רשם פועלים ירידה של 35.7% ברווח ל-380 מיליון שקל בהשוואה ל-594 מיליון שקל ברבעון המקביל. עם זאת, תוצאה זו מעידה על שיפור ניכר בהשוואה לרווח של 42 מיליון שקל במהלך הרבעון הראשון. בכלל פיננסים ציפו שהבנק יציג רווח של 438 מיליון שקל.

"כל הפרמטרים התפעוליים עמדו בטווח של הציפיות חוץ מההפרשה לחובות מסופקים", אמר טרנס קלינגמן, מנהל מחקר באקסלנס. בית ההשקעות ציפה לרווח של 559 מיליון שקל. "ראוי לשים לב שעל אף הגידול בהפרשות לחובות מסופקים ברבעון, סך החוב נשאר יציב... יתכן כי מדובה על ניקוי אורוות בעקבות מינוי המנכ"ל החדש".

ברבעון השני הפריש בנק הפועלים 538 מיליון שקלים, בהשוואה ל-314 מיליון שקל ברבעון הקודם ול-252 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

יובל בן זאב, מנהל מחקר בכלל פיננסים, ציין אף הוא לרעה את ההפרשות הגבוהות לחובות מסופקים. "לאחר הפתעה לחיוב ברבעון הראשון, נרשמה ברבעון הנוכחי הפתעה לרעה עם הפרשות גבוהות בשיעור של 0.97%", אמר בן זאב.

עוד ציין בן זאב לשלילה את הגידול בהוצאות אחרות ל-535 מיליון שקל מ-447 ברבעון הראשון ואת שיעור המס הגבוה של 49%. "אפשר לטעון כי שיעור המס הגבוה הוא הסיבה לפגיעה בשורה התחתונה. בשיעור מס רגיל היינו רואים של 470 מיליון שקל". לדברי בן זאב, שיעור המס הגבוה הוא תוצאה של ההפרשה הכללית לחובות מסופקים שאינה מוכרת במס.

בתוך כך, בן זאב מוצא מספר נקודות חיוביות בדוחות הבנק בהם בשורת ההכנסות. לדבריו, הרווח מתוך הכנסות המימון, שהיו גבוהות, נפגע בעקבות שיעור הריבית הנמוך במשק. "עליית הריבית הצפוייה ברבעונים הבאים תיטיב עם הבנק". עוד ציין בן זאב לחיוב את ההכנסות התפעוליות הגבוהות, שצפויות עוד לעלות עם חזרת המשק לצמיחה, את השליטה בהוצאות השכר ואת הלימות ההון הגבוהה.

לסיכום אמר בן זאב כי הפועלים הציג "דוח חזק בצד ההכנסות ושיפור הלימות ההון", אך עם זאת ציין את החשש מגובה ההפרשות לחובות מסופקים.