שוק האופציות: רמת ה-940 הוכחה כמשמעותית עבור הסוחרים

שוק המניות בישראל ממשיך לדשדש עם תחום תנודה רחב. השבוע נחצתה כלפי מטה רמת ה-955 שהיוותה תמיכה קשיחה בשבוע וחצי האחרון, חצייה שהובילה למהלך ירידה של 20 נק' ל-934.

השוק הישראלי סבל בחודש האחרון מסנטימנט שלילי שנבע מלבייב וצים, שלא יכולים לשלם על איגרות חוב ומחפשים הסדר. זה לכשעצמו נותן תובנה לרבים שהמצב בחברות הנסחרות בת"א הוא לא אופטימי כפי שקיוו.

על אף העליות בבורסות העולם שנוגעות בשיא שנתי, השוק הישראלי רחוק מאוד משיאו התקופתי. מדד הנדלן רחוק 20 אחוז מהשיא השנתי בגלל סיפטום אפריקה שמשפיעה על המדד. מניות רבות ירדו 30 ו-40 אחוז ובמדד היתר יש מכירת חיסול כללית של שאיננה מקבלת ביטוי במדד המעוף. באותו הזמן, צדד המעו"ף רחוק כ-3.5 אחוז בלבד מהשיא השנתי.

אם נסכם את זה אפשר לומר שמדדי השוק עוברים מימוש בעמידה כבר כחודש וחצי, וכסף יוצא החוצה. אם הכסף הזה חכם או טיפש נדע בעתיד, אבל מי שמוכר היום אומר לעצמו שמעל רמת ה-1000 הוא יחזור עם קנס קטן, אבל בידיעה שהבונוס והעליות הן מעבר לפינה.

אתמול התפרסם מדד המחירים לאוגוסט כחצי אחוז, אחרי כמה מדדים גבוהים, וזה לכשעצמו גורם לכך שיש ציפיות לעליות בשוק בעתיד הניראה לעין.

ריבית שמתחילה מסלול עלייה מעלה את הוצאות המימון של החברות, מורידה ריווחיות ומעלה את האטרקטיביות של האפיקים השונים. אבל זה חזון למועד, דרושות עוד כמה עליות ריבית על מנת שזה ישפיע מהותית על השוק שלנו.

סוחרי השוק התמקדו ברמת ה-980 החודש כמרכז הפוזיציות הכתובות. זה נתן להם טווח תנועה חודשי בין 920 ל-1000. שבוע שעבר רשמתי שתנועה מתחת ל-940 ומעל 1000 תיגרור שיפוצי כותבי אוכפים. ניתן לראות כמה שרמת ה-940 היתה משמעותית מבחינתם, ושם אכן השוק נעצר מלרדת.

היום מדד 963, השוק חוזר לאזור שטוב לסוחרים שכתבו פרמיות על 980.
ניתן לקרב הגנות למי שכתב את האוכף מ-3 ל-2 מדדים, שבוע קרוב ל-3 מ-4 או 5. בכך ניתן לקבע רווח.

שבוע הבא שבוע פקיעה, אין מסחר ביום א'. חובה לזכור מס' דברים:

א.השוק הישראלי מתומחר בחסר לחודש האחרון, ורמת שווקי חול כעת שווה מדד 990-1000.

ב.בשבוע פקיעה המדדים בישראל נוטים לרוץ לפתע וזאת סכנה למי שכתוב פרמיות.

סוחרי מגמה כל עוד השוק מעל 960 הוא חיובי לטווח הקצר, עם התנגדות ב-974 וב980-90.

מאת: יונתן קריספין (דוביד), מרצה לאופציות מעו"ף במכללת מגמות ומנהל פורום מעו"ף ב'תפוז'

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.