לאחר זינוק של 660% מתחילת השנה: בן זאב משחרר המלצת 'קנייה' לאלרוב

יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים ברוקראז', חוזר לסקר את מניית אלרוב עם תחזית שורית במיוחד. האנליסט מציין ארבע סיבות ומסקנה אחת: "מתחם ממילא, שוויץ, בנקים ופרוטליקס. קניה 145 שקל".

האנליסט נוקב במחיר הגבוה בכ-40% ממחיר המניה הבוקר, ומציין כאמור את הסיבות. "מרכז הקניות במתחם ממילא צובר תאוצה ולהערכתנו טומן בחובו רווח של כ-150 מ' שקלים. במתחם דירות היוקרה בממילא גלום להערכתנו רווח של לפחות 125 מ' שקלים והמלון החדש שנפתח במתחם, אשר זוכה להצלחה רב, טמון רווח של כ-100-150 מ' שקלים".

מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים מתייחס גם לפעילות החברה בנדל"ן מניב באירופה, הכוללת נכסים בשוויץ ובצרפת. "נכסים אלו מניבים תזרים חופשי של כ-20-25 מ' דולר לשנה (לאחר קרן וריבית) והם טרם שוערכו בדו"חות הכספיים. יתרת הרווח הגלום בנכסים אלו מוערכת בכ- 540 מ' שלקים", מעריך בן זאב.

בתוך כך, תיק ניירות הערך של אלרוב הסתכם בסוף רבעון השני של שנת 2009 בכ- 600 מ' שקלים, וכלל בעיקר מניות בנק לאומי ובנק הפועלים. מאז נרשמה בתיק זה עליה של כ- 280 מ' שקלים, מציין האנליסט בעדכון.

בתוך כך, נציין כי החברה מחזיקה בכ-6 מיליון ממניות פרוטליקס שערכן עומד על כ-50 מיליון דולר, כ-100 מיליון שקלים יותר מאשר בסוף רבעון השני של השנה.

החברה מחלקת בשיעור של 30% מהרווח הנקי. להערכת בן זאב, סך הדיבידנד הצפוי ב-12 החודשים הבאים הוא כ-80-100 מיליון שקלים, המגלם של כ- 6%-7%. לסיכום, האנליסט מעניק כאמור המלצת 'קניה' למניית אלרוב ישראל במחיר יעד של 145 שקלים, זאת לאחר זינוק מרשים של כ-660% במניית החברה מתחילת השנה.