כלל פיננסים מעלה מחיר יעד לקרדן אן.וי : "תשואת יתר" במחיר יעד של 32 שקלים
כלל פיננסים מפרסמת היום המלצה על מניית קרדן אן.וי ב"" ומעלה את מחיר היעד ל-32 שקלים. המניה נסחרת היום (יום ד') בכ-26 שקלים.
"התאוששות כלכלית, אפילו מתונה, תחלחל בסופו של יום גם לשוקי הפעילות של קרדן ולתמחור הנכסים שם", אומר כלל פיננסים אבירן רביבו. "ההשקעה בקרדן מספקת דרך אטרקטיבית להגדלה מושכלת של הביטא בתיקים במטרה לנצל התפנית החיובית בכלכלה". לדבריו, הסכנות עדיין לא חלפו, "אך להערכתנו כאשר זה יקרה הנייר יהיה בסביבת מחירים שונה בתכלית".
בחינה של נתוני המקרו באירופה "מעניקה זריקת אופטימיות", אומר רביבו, ומציין כי שערי ה-CDS ירדו בחדות ברבעונים האחרונים, המטבעות רשמו עליות, פולין עברה לצמיחה ברבעון השני ולראשונה מתחילת המשבר נרשמה ירידה בשיעורי ההיוון על נכסי נדל"ן במערב אירופה.
לדבריו, החברה הבת ג'י.טי.סי פולין תצא מחוזקת מהמשבר. "אנו עדיין מעריכים כי ג'יטיסי פולין נסחרת מעל שוויה הכלכלי", כותבים כלכלני כלל. "אולם להערכתנו רמת התמחור הנוכחית של נכסי החברה קרובה לתחתית וחזרת הנזילות לשוקי מזרח אירופה תוביל לעלייה בשווי הנכסים החשבונאי".
בנוסף, סין מסתמנת כמוקד יצירת ערך מהותי לחברה. "להערכתנו, תשתית הנדל"ן שבנתה קרדן בסין תתפוס מקום משמעותי בהסתכלות העתידית על הפוטנציאל הטמון בחברה. מדובר בנכס ייחודי ורב ערך. עם תיק נכסים כולל של 25 אלף יחידות דיור ושטחים מסחריים בהיקף השקול לתיק הנכסים של ג'יטיסי פולין, הפוטנציאל בפעילות זו גבוה. אנו מעניקים לפעילות בסין שווי של 250 מיליון אורו ומאמינים כי תשתית זו בדרכה להפוך לאחת האחזקות המהותיות של החברה", אומר רביבו.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
