בן דב יכול לחייך? פרטנר צפויה לפרסם מחר דוחות ולהודיע על חלוקת דיבידנד של כ-300 מ' ש'

חברת פרטנר צפויה לדווח מחר (ב') על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2009, הוא גם הרבעון הראשון שבו איש העסקים אילן בן דב אוחז בגרעין השליטה בחברה. Bizportal ריכז את עיקרי תחזיות האנליסטים לקראת פרסום הדו"ח.

אקסלנס: "מצפים לשיפור לעומת הרבעון הקודם, אך עדיין הרבעון ה-3 יהיה פחות טוב ברוב המדדים לעומת אשתקד"

האנליסט גלעד אלפר ממחלקת המחקר באקסלנס מעריך כי פרטנר אמורה לפרסם מחר רבעון טוב המשקף את הכלכלה המקומית הבריאה. "אנו מצפים לראות שיפור לעומת הרבעון השני אך עדיין הרבעון השלישי יהיה פחות טוב ברוב המדדים מהרבעון המקביל שנה שעברה - כמובן שחלק מהסיבה היא ההשקעה בפעילות האינטרנט החדשה של פרטנר".

בבית ההשקעות מצפים לראות עלייה בשיעור תשלום הדיבידנד, ובהתאם לכך חוזים לשנת 2010 תשואת גבוהה של 11% (לא כולל הפחתת הון ודיבידנד מיוחד). "בכל אופן, לדעתנו מירב תשומת הלב של השוק תהיה על אפשרות הקנייה של פעילות סמייל, והתחרות המתחממת מכיוון המפעילים הווירטואליים ובייחוד האפשרות שדרהי ישתלט על מירס", הוסיף האנליסט.

להערכתו, מירס, כמפעילה רביעית עם רשת מודרנית (אולי אפילו רשת 4G), היא האיום החמור ביותר שעומד בפני חברות הסלולאר. בבית ההשקעות מחזיקים בהמלצת '' ועל הנייר ובמחיר יעד של 70 שקלים.

מגדל שוקי הון: "הפתעה לטובה עשויה להגיע מכיוון שיעור חלוקת הרווחים"

אמיר אדר, מנהל סייל סייד מגדל שוקי הון, מעריך כי פרטנר תציג תוצאות סבירות כשלראשונה מאז שנת 2005 צפויה החברה להערכתו להציג ירידה ב- EBITDA לעומת הרבעון המקביל אשתקד. "הגורמים לכך ידועים", אומר אדר, "הירידה משירותי נדידה, תמהיל לקוחותיה העסקיים של החברה וההוצאות בגין פעילות הטלפוניה הקווית ושירותי הקישוריות לאינטרנט".

לדבריו, המרחק מתוצאות אשתקד יהיה מושפע כמובן גם ממדיניות הדיווח החשבונאית של החברה, כאשר הפתעה לטובה עשויה להגיע מכיוון שיעור חלוקת הרווחים, גידול מ-80% ל-100% וזאת לאור חילופי הבעלות בחברה.

"אנו מניחים שהחברה תדווח על גיוס של כ-28 אלף מנויים, ירידה של כ-1.7% בכמות הדקות למשתמש ושחיקה של כ-5.5% בהכנסה הממוצעת מדקת שיחה. פרמטרים אלו לצד צמיחה דו ספרתית בהכנסות מתוכן יובילו להכנסה הממוצעת למנוי של כ-158 שקלים. בצד הרווח אנו צופים ל-EBITDA של כ- 589 מיליון שקלים, כ- 37% מההכנסות ולרווח נקי של כ-270 מיליון שקלים".

במגדל שוקי הון מסקרים את החברה בהמלצת 'החזק' עם של 82 שקלים.

לידר שוקי הון: "אין הפתעות, אולי דיבידנד משודרג"

ערן יעקובי, התקשורת והטכנולוגיה של לידר שוקי הון, מעריך כי מגמות הרבעונים האחרונים לא תשתנינה מהותית בתוצאות הרבעון השלישי. "הערכנו גיוס של כ- 20 אלף מנויים חדשים הודות לרשת ההפצה העצמאית של החברה שהחלה לפעול לפני מספר חודשים. ייתכן והערכה זו שמרנית, אולם מאחר ופלאפון הנמצאת בתנופה גייסה "רק" כ- 27 אלף מנויים, אנו מעדיפים להיות בצד הבטוח".

להערכתו, הכנסות הרבעון צפויות להסתכם בכ- 1.58 מיליארד שקלים, ירידה של כ- 3% לעומת הרבעון המקביל שעיקרה נובעת מירידה בהכנסות מציוד וגם כתוצאה מהמעבר לדיווח IFRS.

בלידר שוקי הון צופים כי פרטנר תציג EBITDA של 588 מיליון שקלים המהווה כ-37.2% מהמכירות ורווח נקי של כ-290 מיליון שקלים ומדגישים כי "גם כאן אנו עשויים להיות מופתעים לטובה כתוצאה מהוצאות מימון נמוכות מהמצופה".

בשורה התחתונה, בלידר ממשיכים להאמין כי נראה עודפת, הודות לדיבידנדים גדולים מחברות התקשורת הגדולות. החלפת הבעלויות בשתיים משלוש החברות הגדולות והמינוף הגבוה כתוצאה מכך של שלושת הבעלים בחברות הגדולות, צפויים לשמר את היציבות בענף. המלצתנו על החברה נותרת. טרם פרסום הדו"ח הרבעוני, בלידר מחזיקים בהמלצת '' על הנייר עם מחיר יעד של 82 שקלים.