כיל חוטפת משני כיוונים: "מכפיל רווח עתידי של 15 הוא יקר למניית כיל"

מניית כיל רשמה בשבועות האחרונים עליות שערים חדות ואף חצתה את רף ה-50 שקלים למניה, זאת לראשונה מאז תחילת בפטמבר 2008. במגדל שוקי הון הוציאו הבוקר (ה') סקירה בה המליצו לנצל את העליות האחרונות במנייה כהזדמנות לדלל אחזקות ומורידים את ההמלצה ל"מכירה". די במקביל, בכלל פיננסים ברוקראז' הורידו המלצה ל"תשואת חסר"

לנצל את רמות המחירים כדי למכור

"יש לנצל את רמות השערים הגבוהות של המניה ולדלל אחזקות ולשוב אליה ברמות תמחור סבירות", כך כותב אמיר אדר, מנהל המחקר במגדל שוקי הון וקובע את מחיר היעד על 41 שקל, נמוך ב- 10 שקלים מהשער הבסיס הבוקר.

עוד כותב אדר, כי "מודעים לאטרקטיביות שוק האשלג בטווח הארוך ובפרט לאיכויותיה של החברה והנהלתה סברנו כי בתנאי השוק הנוכחיים בהם לרעשי הרקע תפקיד מכריע בהתנהגות המניה פרמיה מסוימת מעל מחיר היעד שלנו, העומד על 41 שקל, מתקבלת על הדעת. יחד עם זאת, עליות השערים החדות במניה למרות שלא חל שיפור בצפי לשוק האשלג והבאת הפרמיה לכ- 26% לא מותירות בידינו ברירה של ממש ומביאות אותנו להפחית המלצה למכירה."

כלל פיננסים: מורידים המלצה ל"תשואת חסר"

אבירן רביבו אנליסט כלל פיננסים ברוקראז' גם טוען, כי מחיר המניה הנוכחי מגלם אופטימיות גבוהה של המשקיעים לגבי עתידה של תעשיית הדשנים ב-2010. אופטימיות, שלדבריו, הוא מתקשה למצוא ביסוס במציאות הריאלית.

"החברה טובה, המניה יקרה. כיל מנוהלת מצוין, פועלת בשוק עם פוטנציאל צמיחה מרשים ונהנית מיתרונות תחרותיים מהותיים ומאיתנות פיננסית גבוהה. הכול נכון", אומר רביבו, ומוסיף כי "כל אלו לא מצדיקים מחיר של 50 שקלים למניה המגלם מכפיל רווח של 15 על ממוצע התחזיות ל-2010, מעבר לממוצע התמחור רב השנתי של המניה". נציין, כי התחזית ל-2010 לכשעצמה מגלמת קפיצה של 50% מהרווח החזוי ל-2009.

בסופו של דבר רביבו אומר כי מניות הדשנים עולות מהסיבות הלא נכונות ומחיר של 50 שקלים מגלם מחיר אשלג של כ-500 דולר לטון. בכלל מורידים המלצה ל"תשואת חסר".

**פורסם לראשונה בשעה 10:09. עודכן לאחרונה ב-12:30.