יום כואב בבורסות העולם: חשש כבד מפני 'דיפולט' של דובאי שולח גל הדף הרסני

בהפנמה של מצבה הכלכלי הקשה, ממשלת דובאי ביקשה אמש מהבנקים בעיר לדחות את תשלומי החוב שלה בשישה חודשים. הודעה זו העלתה חששות רבים ברחבי העולם מפני חדלות פירעון של מדינה ריבונית, הגדולה ביותר מאז זו של ארגנטינה בשנת 2001.

המדדים צונחים מסביב לעולם

מדדי בורסות אירופה רושמים ביום חמישי ירידות של מעל ל-3% ברקע להודעה, כשההערכה היא שבנקים ביבשת הישנה חשופים לדובאי בהיקף של 40 מיליארד דולר. גם הבורסות באמריקה הלטינית צונחות, כש בורסות אסיה סגרו אף הן בירידות בולטות ביום חמישי בהובלת שנחאי.

דובאי וורלד, קרן ההשקעות הממשלתית והזרוע העסקית של הנסיכות שהובילה בעבר מספר פרוייקטים שאפתנים במיוחד, נאבקת עתה בהתמודדות עם התחייבויות של 59 מיליארד דולר. סך החוב של החברה נאמד ב-20 מיליארד דולר, כשהחוב הכולל של דובאי, שלא חילצה את הקרן, מוערך בכ-80 מיליארד דולר.

דובאי וורלד מקפיאה התשלומים

"דובאי נמצאת במצב קשה, אך זה לא חדש", אמר היום (ה') ל-Bizportal אייל קליין, אסטרטג השווקים של אי.בי.אי. "ההודעה אתמול הינה בעצם בקשה להסדר חוב של דובאי וורלד, שנוצר בייחוד בשל המצב הקשה בשוק הנדל"ן, כשדובאי אינה מסוגלת לחלץ אותה", הוסיף.

בהודעה שהוציאה דובאי וורלד נאמר כי החברה "מתכוונת לבקש מכל הממנים של דובאי וורלד ונאחיל 'הקפאה' של התשלומים ולדחות את פדיונם לפחות עד 20 במאי בשנת 2010".

החדשות אודות הקפאת התשלומים הגיעה בהפתעה גמורה למשקיעים ברחבי העולם ואפילו לבנקים בדובאי עצמה. אגרות החוב של נאחיל, חברת פיתוח הנכסים של דובאי וורלד, צנחו בחדות בתגובה להודעה זו.

מודי'ס ו-S&P קיצצו הדירוגים לגופים ממשלתיים

חברות הדירוג הגיבו אף הן להודעה זו של ממשלת דובאי, כשמודי'ס וסטנדרד אנד פורס (S&P) הורידו הדירוג למספר גופים ממשלתיים במדינה. המשקיעים זעמו לאחר שבתקופה האחרונה נציגי הממשל הרגיעו אותם כי הנסיכות תעמוד בהתחייבויותיה.

החלטה זו של דובאי מגיעה רק מספר שבועות לפני תשלום חוב של נאחיל, המוערך ב-3.52 מיליארד דולר. לקונגלומרט, המחזיק בפעילויות בנמל הענק של דובאי ובנכסים נוספים ברחבי העולם, בהם בתי קזינו בלאס וגאס, מתוכננים תשלומי חוב נוספים בחודשים הקרובים.

"למעשה, דובאי כבר נמצאת בפשיטת רגל"

למרות התגובה הקשה בשווקי העולם, קליין ביקש להפיג מעט את החשש ואמר כי "הסיפור הוא בעיקר מקומי". לדבריו, מחזיקי האג"ח הם בעיקר מקומיים שרכשו 'סוקוק' - אגרות חוב אסלמיות המנוהלות בהתאם לחוקי השריעה האסלמי, כשאבו-דאבי דואגת להזרים לדובאי כספים וכך בעצם מצליחה הנסיכות להישאר על הרגליים.

מוקדם יותר השנה גייסה דובאי 10 מיליארד דולר מאבו-דאבי באמצעות הנפקת אגרות חוב, אך תיק הנכסים של דובאי וורלד צנח במהלך השנה האחרונה במקביל לירידת ערכם של נכסים ברחבי העולם.

"למעשה", טוען קליין, "דובאי נמצאת כבר בפשיטת רגל"."במידה ואבו-דאבי לא הייתה מזרימה לה כספים, דובאי לא הייתה מצליחה להחזיק מעמד", ציין קליין והוסיף שרק אתמול הזרימו בנקים באבו-דאבי סכומים נכבדים לעיר המתקשה. "זה אינטרס של האמירויות לתמוך אחת בשנייה."

בהסתכלות קדימה, קליין מציין כי יתכן שפניה של דובאי וורלד לפריסת החובות והסדר כולל. בעניין החששות מפני חדלות פירעון של הנסיכות עצמה אמר קליין: "זו לא ארגנטינה ולא רוסיה. לא יהיה פה 'דיפולט' (חדלות פירעון, י"ג) של מדינה".