אי.בי.אי על בזק: "התוצאות ממשיכות להרשים הפוטנציאל עדיין גדול ואנחנו מעלים מחיר יעד"

בצל החלפת הבעלות, פרסמה בזק דוחות טובים המצביעים להערכת בית ההשקעות אי.בי.אי על יכולתה להמשיך ולהתייעל. הפעילות הקווית ממשיכה להציג שיפור בשיעורי הרווחיות, פלאפון הינה חברת התקשורת הצומחת בישראל ולמרות הגידול בתחרות, מצליחה להערכתם בזק בינלאומי לשמור על יציבות.

אורי ליכט, מנהל מחלקת המחקר של בית ההשקעות אי.בי.אי מעלה את מחיר היעד של המנייה ל-9.6 שקלים וממשיך להמליץ על קניה ובמקביל חוזה כי בזק תחלק בשנת 2010 3.5-4 מיליארד שקלים, המשקפים תשואת של כ 17%. "אנו מעריכים כי בהחלט ייתכן דיבידנד חד פעמי נוסף ב 2011 אשר יתאפשר בעקבות תהליך הפחתת הון שהחברה יכולה לבצע", הוסיף האנליסט.

להערכתו, תחום האינטרנט ימשיך לצמוח אם כי בקצב איטי מבעבר. ליכט צופה כי שחזרה לקצב מהיר תהיה ב 2011-2012 בשל השקת רשת NGN החדשה.

"התחזקות התחרות והמשבר הכלכלי יובילו לשחיקה בפעילות התמסורת והנתונים של בזק", כך לדברי האנליסטים שמוסיף בהיבט אחר כי "פלאפון תצליח לזכות מחדש בנתח שוק, עם צמיחה חזקה משל המתחרות בדקות השיחה, בARPU , בקצב גיוסי המנויים ובשיפור שיעורי הרווחיות".

מנהל מחלקת המחקר בבית השקעות כי בזק בינלאומי תהיה אחת הנהנות העיקריות מההקלות הרגולטריות ומרשת ה-NGN.

לסיכום אומר ליכט: "בזק צולחת עד כה בהצלחה מרובה את אחת התקופות המאתגרות ביותר מאז הקמתה. באמצעות תהליכי ייעול מאסיביים, הסכמים עם ועד עובדים וחסכון עצום, מצליחה החברה לפצות על כניסת מתחרים חדשים למה שהיה ועודנו לב פעילות החברה - הטלפוניה הקווית".

סדרה של החלטות השקעה שאותן האנליסט רואה כנכונות, דוגמת הרשת החדשה של פלאפון ורשת ה-NGN, תהיה להערכתו בין הגורמים המרכזיים שיאפשרו לבזק לשמור על עליונות כחברת התקשורת המובילה בישראל גם בתקופה הנוכחית של המשך התהדקות הסביבה התחרותית.