האטה בגיוסים: קרנות הנאמנות המסורתיות קיבלו הזרמות של כ-580 מיליון שקל בשבוע שעבר

תעשיית קרנות הנאמנות גייסה בשבוע השני של דצמבר כ- 440 מיליון שקל. בנטרול הקרנות הכספיות שפדו כ-190 מיליון וקרנות אגד ישראלי שגייסו כ-50 מיליון שקל, גייסו הקרנות המסורתיות כ-580 מיליון שקל או קצב גיוס יומי של כ-120 מיליון שקל. מדובר על קצב הגיוסים הנמוך ביותר ב-3 החודשים האחרונים. כך נמסר הבוקר (א') מבית ההשקעות מיטב.

הירידה בקצב הגיוסים נובעת באופן ישיר מירידה משמעותית בקצב הגיוסים לקרנות חברות וכללי בשבוע האחרון שהסתכם בכ-260 מיליון שקל או קצב גיוס יומי של כ-50 מיליון שקל, הנמוך ביותר מאז ראשית חודש ספטמבר. הירידה בקצב הגיוסים החלה עם תחילתו של מימוש באגרות החוב הקונצרניות בחודש שעבר, שהגיע לשיאו השבוע עם ירידת מדד תל-בונד 60 בכ-1.1%.

מנגד, הקרנות השקליות ממשיכות לרשום גיוסים נאים זה השבוע השני ברציפות, גיוסים שהתחזקו עם התקדמות השבוע והסתכמו בכ-190 מיליון שקל. העלייה בקצב הגיוסים נובעת ממספר גורמים שונים: 1. עליית מפלס התנודתיות מגבירה את חששותיהם של המשקיעים ומסיטה כספים לקרנות השקליות בסגנון פלוס. 2. השקתן של תעודות הסל על מדד התל-בונד השקלי מעוררת גם את קרנות הנאמנות מסוג בונד שקלי 3. פתיחת המרווחים בין אג"ח השקליות (שחרים) לאג"ח צמודת המדד (גלילים) לאזור 3%, הופכת את השחרים להיות אטרקטיביים יותר מאשר הגלילים, שעד בינוני-ארוך נסחרים אף בתשואה לפדיון נטו שלילית.

בהתאם לכך, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רושמות ירידה דרמטית בגיוסים אליהן שהסתכמו בכ-70 מיליון שקל בלבד, הנמוך ביותר מ-3 החודשים האחרונים. בכך יורדות קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד למקום ה-3 בטבלת המגייסות החודשית, לראשונה מאז חודש ינואר השנה, עם גיוס של כ-310 מיליון שקל בלבד.

הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו גיוס של כ-40 מיליון שקל, כאשר השבוע הגיוסים מתרכזים בקרנות המתמחות במניות בישראל בעוד הקרנות הגמישות וקרנות מניות חו"ל רושמות קלים. מראשית החודש גייסו הקרנות המנייתיות כ-130 מיליון שקל.

הקרנות הכספיות ממשיכות את מגמת ירידת קצב הפדיונות. בשבוע החולף פדו הקרנות הכספיות כ-190 מיליון שקל, פדיון נמוך מהממוצע החודשי בשנה האחרונה. גם כאן מדובר על קצב הפדיונות הנמוך ביותר מאז חודש ספטמבר.

במיטב מציינים עוד כי מראשית חודש דצמבר צמחה תעשיית קרנות הנאמנות בכ-1.4 מיליארד שקל, המיוחסת לגיוסים נטו של כ-1.3 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-130 מיליון שקל. תעשיית קרנות הנאמנות מנהלת נכון להיום כ-134.4 מיליארד שקל.