סוף הסאגה: בית המשפט אישר את הסדר החוב של דירקט קפיטל ואת העברת השליטה ליורופורט

חברת הנדל"ן יורופורט תהפוך לבעלת השליטה בחברת הנדל"ן דירקט קפיטל. זאת, בעקבות האישור הסופי שהעניק אתמול בית המשפט המחוזי בתל-אביב להסדר החוב של דירקט קפיטל עם מחזיקי איגרות החוב שלה.

במסגרת ההסדר, יורופורט תהיה בעלת השליטה בדירקט קפיטל עם אחזקה , בשלב ראשון, של 37% ממניות החברה (הכוללים 10% בתמורה לשירותי הניהול). בנוסף, תהיה בידי יורופורט להגדלת האחזקה בדירקט קפיטל ל-47% מהמניות תוך פרק זמן של עד 4 שנים.

יצויין, כי הסדר החוב של דירקט קפיטל הינו ההסדר הראשון בישראל שבו חברה רוכשת שליטה בחברה אחרת דרך המרת כל איגרות החוב להון.

נכון לסוף הרבעון השלישי של 2009, עמד חובה של דירקט קפיטל למחזיקי האג"ח על כ-255 מיליון שקל. לאחר ההסדר, תיוותר דירקט קפיטל ללא חוב ובכך נראה כי הושג פתרון לבעיית המינוף שהכבידה על החברה. הונה העצמי של דירקט קפיטל יהיה מעל 100 מיליון שקל, בהשוואה לגירעון של כ-131 מיליון שקל ערב ההסדר. הונה העצמי של יורופורט יגדל בעקבות העסקה בכ-40 מיליון שקל.

על פי המתווה, מחזיקי האג"ח בדירקט קפיטל ימירו את כל האג"ח שברשותם, כ-255 מיליון שקל כנגד 99.9% מהונה של דירקט. בשלב השני של יישום ההסדר יורופורט תמיר את הלוואת המזנין בתוספת הריבית וההצמדה שנצברו בגינה ותקבל בתמורה כ-31% ממניות דירקט . בנוסף, תקבל יורופורט 10% ממניות החברה בתמורה לשירותי ניהול שתעניק לדירקט קפיטל, פרוסים על פני 4 שנים.

ליורופורט תינתן אופציה לתקופה של 4 שנים להגדיל את אחזקתה בדירקט קפיטל בדרך של הקצאת מניות פרטית עד ל-47%, וזאת לפי שווי חברה של כ-140 מיליון שקל. על פי מתווה ההסדר, בעת העמדת הלוואת המזנין , מוטי קירשנבאום, מנכ"ל יורופורט ובעל השליטה בחברה, מונה למנכ"ל דירקט קפיטל. במקביל, מונו 4 דירקטורים מטעם יורופורט, המהווים רוב בדירקטוריון של דירקט קפיטל.

דירקט קפיטל הינה חברה העוסקת בתחום הנדל"ן המניב ובפיתוח השקעות באירופה ובאסיה. תמהיל הנכסים שבבעלות דירקט קפיטל תואם את פעילות חברת יורופורט, המשקיעה בפארקי עסקים (ביזנס פארק), המשלבים משרדים, לוגיסטיקה ומסחר.

שווי נכסי הנדל"ן של דירקט בספרים נכון לתאריך ה-30 בספטמבר הינו כ-640 מיליון שקל, מהם 70% נכסים מניבים ברחבי גרמניה ו-30% נכסים לפיתוח באירופה, אסיה וישראל. שווים של הנכסים נאמד בעבר בכ? 780 מיליון שקל.