בעלי עניין השבוע: מדינת ישראל מכרה 5% ממניות דיסקונט והעיבה על סקטור הבנקאות

שבוע המסחר התנודתי בבורסה הזכיר למשקיעים שהמדדים המובילים עלולים לעתים גם לרדת. לאחר העליות החדות שנרשמו בשנת 2009, הופתעו המשקיעים לגלות את מדדי הבורסה רושמים ירידות של למעלה מ-2%. ירידות השערים לאורך השבוע הובילו לכך שבסיכום שבועי נחלש מדד ת"א 25 ב-1.7%.

כבכל שבוע, אנו עוקבים אחר תנועות בעלי עניין השבוע באחד העם. בשבוע החולף מניות הבנקים ריכזו עניין וזכו להרבה כותרות. ביום שלישי בבוקר מכרה מדינת ישראל 5% ממניות בנק דיסקונט בה היא מחזיקה כ-25% במהלך מהיר. מכירת המניות בוצעה במכרז מזורז שבו זכה דויטשה בנק אשר רכש ממדינת ישראל את חבילת המניות בתמורה ל-435 מיליון שקל. במסגרת העסקה קיבל דויטשה בנק נוספת לרכישת 3.33% נוספים.

לשוק ההון, מסתבר יש חוקים משלו. לאחר של 260% בתוך פחות משנה, הגופים המוסדיים לא מיהרו להסתער על מניות הבנק השלישי בגודלו במדינה, ותגובת המשקיעים למהלך של המדינה הייתה שלילית. בשורה התחתונה, איבדה מניית הבנק כ-5% ביום שלאחר ההודעה על מכירת המניות מצד המדינה. רק בשעות הערב התברר כי הצעתה של דויטשה נקבה במחיר של 8.871 למניות דיסקונט, הצעה הנמוכה ב-2.5% ממחיר הנעילה של מניות הבנק ביום הקודם. המשמעות מהבחינה הזאת הייתה ברורה: דויטשה בנק הפסיד בעסקת הפצת המניות ללקוחותיו ומנגד, מדינת ישראל שלשלה לקופתה סכום נאה של 435 מיליון שקל. עם זאת, כישלון ההפצה גרם לכך שהאופציה למכירת 3.33% נוספים לא מומשה ? ולא מן הנמנע שתחכה עד לסיבוב הבא.

לא רק מדינת ישראל רצתה לממש מניות של בנק בו היא מחזיקה השבוע. בתחילת השבוע התפרסמו דיווחים על כך שבעלת השליטה בבנק הפועלים שרי אריסון מבקשת לממש חלק מאחזקותיה בבנק. על פי הערכות, אריסון רצתה לממש מניות בהיקף של 400-600 מיליון שקל. עם זאת, העסקה למכירת מניות דיסקונט על ידי מדינת ישראל סיכלה את תוכניתה של אריסון למימוש האחזקות שלה בפועלים לאור הסנטימנט השלילי שיצרה מדינת ישראל במניות הבנקים בעקבות המכירה.

מנייה נוספת שמשכה את תשומת לב המשקיעים בשבועות האחרונים ונראה שהסערה סביבה מעט נרגעה היא שותפות חיפושי הגז ונפט זרח יהש הנמצאת בעיצומם של קידוחים לחיפוש נפט באזור ים מלח. בעל השליטה בחברה יחזקאל כליף הוכיח בשבוע החולף כי הוא שחקן פעיל במניות החברה ובכתבי האופציות שלה. כליף ביצע השבוע מספר רב של פעולות באחזקתו בחברה שכללו מסחר במניות החברה, מכירת כתבי אופציות והמרה של כתבי אופציות למניות.

לא נפרט כאן כל פעולה ופעולה שביצע כליף. עם זאת, בסיכום שבועי, אם את השבוע פתח כליף עם החזקה של 19.04% ממניות החברה ו-10.16% מהמניות בדילול מלא, כעת בסיומו החזקתו של כליף בחברה עלתה ל-21.86% אך מנגד, שיעור ההחזקה שלו בדילול מלא דווקא ירדה ל-8.05%. כפי הנראה, המימושים שבוצעו על ידי כליף בחלק מכתבי האופציות, נועדו לממן את ההון שהושקע בהמרת האופציות מסדרה 1 שפוקעים בסוף השבוע למניות החברה.

בחברת ארקו החזקות רכשו השבוע בעלי השליטה אריה קוטלר ומוריס וילנר מניות החברה ב-650 אלף שקל. קוטלר ווילנר רכשו מניות בעסקה מחוץ לבורסה במחיר של 34 אגורות למניה, מחיר הגבוה בלמעלה מ-30% ממחיר המניה בשוק.

המחיר אותו שילמו קוטלר ווילנר מפתיעה, היות ואילו רצו להגדיל את אחזקתם בחברה, היו עושים זאת באמצעות רכישה בבורסה במחיר נמוך יותר.
ארקו אחזקות מצויה כיום בדיונים מול בעל המניות שלה לגבי התחייבויות היסטורית של קוטלר להזרים לחברה 12 מיליון שקל במחיר של 69 אגורות למניה עד נובמבר 2009. בשל הצניחה במחיר המניה ביקש קוטלר להקטין את המחיר על פיו יזרים הון לחברה ל-25 אגורות בלבד.

למרות שאסיפת בעלי המניות תמכה במהלך שהציע קוטלר, גופים מוסדיים המחזיקים ב-3% ממניות החברה פנו לחברה במכתב התראה לפני הגשת תביעות כנגד החברה, הדירקטורים ונושאי המשרה ובעל השליטה. ייתכן כי רכישת המניות על ידי קוטלר ווילנר נועדה לרצות חלק מבעלי המניות הזועמים. נציין כי בעבר ניהל קוטלר מו"מ לרכישת חלק מאחזקותיה של המוסדיים, אולם בסופו של התהליך המגעים הופסקו.