יו.בי.אס מאמין באילן בן-דב: מעלה את המלצתו לפרטנר מ"ניטרלי" ל-"קנייה"

בנק UBS מאמין באילן בן דב ובחברת פרטנר שבשליטתו. היום שדרג ראש מחלקת המחקר ביו.בי.אס ישראל דארן שאו את המלצתו למניית פרטנר מ"ניטרלי" ל-"קנייה". במקביל, העלה שאו את מחיר היעד לפרטנר מ-73 שקל ל-98 שקל. עבור פרטנר מדובר בפרמיה של 29% בהשוואה למחיר הסגירה של מניית החברה אמש בבורסה בתל אביב ברמה של 76.2 שקל.

האנליסט שאו מסביר את שדרוג המלצתו בכך שקיים אפסייד בפעילות של החברה. הסיבה לכך טמונה בשיפור בפעילות הליבה שלה כתוצאה מבעלי השליטה החדשים. כמו כן, צופה שאו כי לשיפור ברווחיות יתרמו מהלכים של הקטנת הוצאות ומהלכי התייעלות.

חברת פרטנר נמצאת היום בתהליכים בבית המשפט לאשר חריג לבעלי המניות בהיקף של 1.4 מיליארד שקל. שאו מעריך שבהנחה שהחברה תחלק את כל רווחי 2010 למשקיעים, הרי שהם יזכו בסיכום שנתי לתשואת דיבידנד שנתית של 22%.

מודל ההכנסות של פרטנר על פי שאו מצביע על כך שאת 2009 תסיים חברת הסלולר עם הכנסות של 6.01 מיליארד שקל ורווח נקי של 1.1 מיליארד שקל. בשנת 2010 צופה שאו שיפור קל ברמת ההכנסות לרמה של 6.11 מיליארד שקל ומעריך שהרווח הנקי יעמוד על 1.16 מיליארד שקל.

פרטנר היא חברה דואלית שמניותיה נסחרות הן בבורסה בתל אביב והן בבורסת הנאסד"ק (סימול: PTNR) לפי שווי של 11.8 מיליארד שקל. בשנת 2009 עלו מניות החברה ב-37% ומתחילת 2010 מניית החברה שומרת על יציבות.