כיל מאבדת גובה: בברקליס חותכים את תחזית הרווח אך מציינים: "ההערכות משקפות מחירי רצפה"

בימים הקרובים אמורה יצרנית האשלג הבינלאומית, כיל, להודיע על החתימה על חוזה האשלג עם סין, כאשר על פי הפרסומים אמורה החברה לסכם על מכירה של בין 300 ל-350 אלף טון אשלג במחיר משוער של 355-360 דולר לטון.

היום (ב') מתייחסת מחלקת המחקר של ברקליס קפיטל לחוזה המדובר ומעדכנת את תחזית הרווח של החברה למטה. בסקירה מסתמך האנליסט ג'וזף וולף על נתוני החוזה שהתפרסמו ומקצץ את הרווח הצפוי של כיל בשנת 2010משיעור של 0.95 דולר למנייה לשיעור של 0.82 דולר למנייה - ירידה חזויה של 16%. גם תחזית הרווח ל-2011 נחתכת משיעור של 1.09 דולר למנייה ל-0.98 דולר למנייה - ירידה של כ-11% ברווח.

יחד עם זאת מעריך וולף כי המחיר שנקבע בהסכם בין סין לבין יצרניות האשלג הרוסיות על 350 דולר לטון המהווה מחיר רצפה ממנו לא צפויות יצרניות האשלג לרדת. בחישוב כללי מעריך האנליסט כי רמת המכירות הממוצעת של כיל תעמוד השנה על כ-400 דולר לטון.

בנוסף מדגיש וולף כי שוק הפוספטים מציג ביקושים יציבים לאחרונה וכי מחירי הפוספט אותו מייצרת כיל עולים בהתמדה.

בסיכום רואה ג'זף וולף במגמה חיובית את השנה הקרובה עבור כיל ומשאיר את ההמלצה למנייה על תשואת יתר עם מחיר יעד של 57 שקל למנייה. "אנו מאמינים כי הערכותינו משקפות כעת את התחתית בנוגע למחירים והיקפי המסחר. נכון להיום אנו רואים יותר סיכוי לאפסייד בשנה הקרובה".

אתמול, בתגובה לפרסומים אודות החוזה הצפוי עם הסינים, אמרה האנליסטית של בנק מזרחי, יפעת אולמן בצלאל, ל-Bizportal כי: "כיל לא תקבל מחיר טוב יותר ממה שהוסכם בעבר ואין הצדקה להמתין לתוצאות המו"מ של היצרניות הקנדיות. המחירים נקבעים בין השחקנים הגדולים בענף שהם מצד הקונה הסינים והצד המוכר יצרניות האשלג הרוסיות". בהתאם לכך העניקה אולמן בצלאל 'המלצת קנייה' למנייה עם מחיר יעד של 59 שקלים ליחידה - המשקף פער של 13% ממחירה הנוכחי.

לעומתה טען האנליסט אמיר אדר ממגדל שוקי הון כי על כיל היה לחכות לחתימה של היצרניות הקנדיות והוריד את המלצתו למנייה ל'המלצת חסר' עם מחיר יעד של 41 שקל ליחידה - מחיר הנמוך בכ-25% ממחירה הנוכחי.