מריל לינץ' על הפועלים: אחד הבנקים המומלצים באיזור, המניה בדיסקאונט של 30%

בנק אוף אמריקה - מריל לינץ' הודיע היום (ד') כי הכניס את בנק הפועלים לרשימת הבנקים המומלצים שלו לאיזור מזרח אירופה, המזרח התיכון ואפריקה. לדברי כלכלני מריל, מניית הבנק נסחרת בדיסקאונט לא רק בהשוואה למתחרות בארץ, אלא גם לעומת הבנקים באיזור כולו.

"הוספנו את בנק הפועלים לרשימת המניות המועדפות שלנו מכיוון שאנו רואים פוטנציאל לאפסייד בשורת הרווח כתוצאה ממדיניות הריבית", כתבו בבנק ההשקעות. במריל מציינים את הערכתם כי פעילות הבנק בתחום המסחרי, כמו גם בתחום ההשקעות, תגדיל את התשואה על ההון של הבנק (ROE) ב-3% עד 5%.

עוד, ברקע להתאוששות הכלכלית, במריל מעריכים כי ההפרשות לחובות מסופקים יראו ירידה משמעותית, בעוד שרואים את ההנהלה החדשה, בראשותו של ציו קינן, כ"ממוקדת באופן החלטי להגדלת היעילות".

עוד סיבה להמלצה החמה על מניית הבנק היא ההשוואה למניות המתחרות לא רק באיזור בארץ, אלא באיזור המזרח התיכון, מזרח אירופה ואפריקה (EEMEA). מניית הפועלים נסחרת במכפיל רווח חזוי של 7.1 לשנת 2011, כאשר מחיר המנייה הצפוי בשנה הבאה ביחס לשוויה בספרים (Book Value) עומד על 0.9, נתונים המעידים על כך שהמניה נסחרת בדיסקאונט של 50% בהשוואה למתחרים באיזור.

באשר לזירה המקומית, כתבו כלכלני מריל כי "הפועלים הינו הבנק הישראלי היחידי הנסחר מתחת לממוצע ההיסטורי ארוך הטווח", תוך שמעריכים כי בהשוואה למתחרות פועלים נסחרת בדיסקאונט של 5% עד 10%.

"אנחנו מחשיבים את הפועלים כמציע את אחת ההשקעות הטובות בישראל מבחינת עלות מול סיכון, עם פוטנציאל משמעותי לאפסייד וסיכון מאוד מוגבל", סיכמו במריל.

כאמור, כלכלני מריל לינץ' העניקו למניית הפועלים המלצת 'קנייה' עם של 20.8 שקל, המשקף דיסקאונט של כ-30% על מחיר הפתיחה שלה היום.