לראשונה מאז שנת 2003: נוחי דנקנר מתכנון לגייס הון לאי.די.בי אחזקות

לראשונה מאז השתלט נוחי דנקנר על קבוצת אי.די.בי בשנת 2003, החליטה הקבוצה על הנפקת מניות לציבור, זאת כאשר מניית החברה נסחרת בשיא של כל הזמנים. גיוס ההון יגדיל את ההון העצמי, יקטין במעט את המינוף של הקבוצה, ויגדיל את שיעור אחזקות הציבור בחברה.

בהודעה לבורסה, מציינת אידיבי אחזקות כי בכוונתה לגייס 75 מיליון שקל באמצעות הנפקה של מניות וכתבי לציבור. המניות וכתבי האופציה יוצעו לציבור באמצעות מכרז על מחיר החבילה הכולל 10 מניות רגילות ו-5 כתבי אופציה. על פי מחירי השוק שבהן נסחרת אי.די.בי אחזקות, מדובר בדילול קטן בשיעור של 1.3% בלבד לבעלי המניות.

כאמור, במסגרת ההנפקה יקבלו המשקיעים גם כתבי אופציות הניתנות להמרה במניות. מחיר המימוש של האופציות יעמוד על 160 שקל למניה (בהשוואה למחיר של 156 שקל שבו נסחרת המניה כיום) והן יהיו ניתנות להמרה עד לתאריך ה-3 ליוני.

עבור אי.די.בי אחזקות הנסחרת לפי שווי של 5.7 מיליארד שקל מדובר בהנפקה קטנה בשיעור של כ-1.3%, אולם הדבר המעניין בהנפקה הנוכחית, כי מדובר בגיוס ההון הראשון של הקבוצה מאז רכש נוחי דנקנר את השליטה בשנת 2003.

לאורך השנים, הגדיל דנקנר את חלקו בחברת האחזקות מרמה של 50% (כאשר רכש את השליטה) עד לרמה המקסימלית האפשרית בבורסה העומדת על כ-90%. הגדלת האחזקות בוצעה באמצעות רכישת המניות בבורסה באופן שיטתי.

כעת, מנצל דנקנר את רמות השיא כל הזמנים שבו נסחרת המניה כדי לגייס הון מהציבור. מאז 2010 מניית החברה הוסיפה מניית החברה 34%, ובשנת 2009 טיפסה מניית החברה 133%.

בהקשר ההנפקה המתוכננת ראוי לציין כי דנקנר אינו רק מנפיק מניות, אלא גם רוכש מניות כאשר הוא חושב שהן זולות. בשיא המשבר, כאשר מחיר מניית חברת אי.די.בי פיתוח היה בשפל, דנקנר לא היסס יותר מדי ורכש את כל אחזקות הציבור במחיר נמוך באמצעות .

למרות שהצעת הרכש כללה של עשרות אחוזים על מחיר השוק (וההצעה אף תוקנה בהמשך), ברורה העובדה כי המפסידים הגדולים מן ההצעה ההיא היו בעלי המניות שנענו להצעה ולא הרוויחו את עליות השערים שהיו יכולות להיות במניה בשנה האחרונה.