השתלטות עוינת? משקיעים פנו לדי-מדיקל, מבקשים להחליף דירקטורים

האם חברת די מדיקל ניצבת בפני ניסיון השתלטות מצד בעלי המניות? ל-Bizportal נודע כי קבוצת משקיעים בראשות יועץ הנדל"ן שי צבע פנו באופן פורמלי אל מני מור יו"ר הדירקטוריון של חברת הביומד בבקשה לכנס אסיפת בעלי מניות מיוחדת, שתדון בין היתר במינוי דירקטורים בחברה.

קבוצת המשקיעים שפנתה לחברה הם בעלי מניות קיימים שהתגבשו דרך "ספונסר", ויחדיו מחזיקים בלמעלה מ-10% ממניות די מדיקל. גורמים בשוק אף מעריכים, כי כוחה הכולל של הקבוצה עומד על כ-30% והשאיפה היא להשיג רוב של למעלה מ-50%.

לא מדובר בפעם הראשונה של שמו של צבע מוזכר בהקשר של ייצוג משקיעים. לפני פחות מחודש ערכה שותפות חיפושי הנפט גבעות יהש אסיפת בעלי יחידות לאישור הגשת תשקיף להנפקה. באסיפה החלה מהומה והנוכחים שקלטו כי לא מונה יו"ר לאסיפה, ערכו הצבעה ומינו ליו"ר האסיפה את שי צבע.

ניסיון השתלטות או רק רעש?

תחום הפעילות העיקרי של די מדיקל, המנוהלת על ידי אפרי ארגמן הוא בתחום הסכרת. באמצעות חברת הבת נילימדיקס (93%) פיתחה החברה קו מוצרים המיועדים לטיפול בחולי סוכרת הכולל משאבות אינסולין.

כיום, דבוקת השליטה בחברה הכוללת את מני מור, זאב ברונפלד ואייל שרצקי מחזיקה 18.7% מהחברה. שיעור אחזקות זה הוא נמוך באופן יחסי לחברות מתחום הביומד, ולכן קבוצת המשקיעים מעריכה שההשתלטות היא אפשרית.

על פי תקנון די-מדיקל, על החברה להודיע לציבור על זימון לאסיפת בעלי מניות מיוחדת בתוך 21 ימים מהמועד שבוע הוגשה בקשת קבוצת המשקיעים. כמו כן, התקנון קובע כי הזימון לאסיפה יתבצע בתוך 35 ימים לכל היותר.

הבקשה לכינוס האסיפה הוגשה באופן פורמלי ליו"ר הדירקטוריון ומזכיר החברה ב-28 לינואר. לוחות הזמנים להמשך הנגזרים מכך הם שעד ה-18 לפברואר על החברה לזמן את האסיפה. בזימון אותו תוציא החברה, היא תוכל לדחות את קיום האסיפה עד ה-25 למרץ.

מה בעצם רוצה קבוצת המשקיעים? במכתב שהגישו הם מבקשים למנות דירקטורים חדשים בחברה מטעמם, ולמעשה טוענים כי באפשרותם להשתלט על הדירקטוריון. טענה נוספת המועלית במכתב היא דרישה מהחברה לשפר את השקיפות. המשקיעים דורשים מהחברה להעביר לידיעת הציבור כל הצעת רכש או שותפות העולה ב-20% על מחיר השוק של החברה.

הטענה השלישית של המשקיעים, שככל הנראה, היא זאת שגרמה לגיבוש מהלך ההשתלטות המתגבש היא הדרישה להאריך את כתבי האופציות של החברה, הפוקעות בסוף מרץ, וכיום הן נמצאות קרוב לכניסה לכסף (מחיר המימוש עומד על 87 אגורות בדומה למחיר הסגירה של המניה).

על פי מה שידוע, צבע אינו רק בעל מניות בחברה, אלא גם מחזיק בכמות ניכרת של כתבי האופציות מסדרה 3. לפני כחודש האריכה החברה את מועד המימוש של האופציה בחודשיים ואף הורידה את מחיר המימוש כדי להקל את כניסתה של האופציה לכסף. כעת, מבקש צבע מבעלי המניות לאשר הארכת האופציה בשנה וחצי נוספות כאשר מחיר המימוש יעודכן כלפי מעלה בכל חצי שנה.

בחברת די-מדיקל מכירים את צבע היטב. בשיחות איתם הם דחו על הסף את הכוונה להאריך את כתבי האופציות, למרות שאילו הן ימומשו במלואם, הדבר יהיה עשוי להזרים לחברה סכום של 13 מיליון שקל.

על פי הערכות בשוק, הסיבה לדחיית בקשתו של צבע היא כוונתה של החברה לפעול לרישום מניותיה בבורסת הנאסד"ק כאשר הערכות הן שדי-מדיקל תפעל גם לגיוס הון לאחר מכן. השארתם של כתבי אופציות במחזור עלול לפגוע בהנפקה עתידית ומקטינות את סיכויי ההצלחה, וזאת הסיבה, כפי הנראה מדוע בחברה מעדיפים שהאופציות יפקעו (בכסף, או לא בכסף).

מחברת די-מדיקל לא נמסרה תגובה. שי צבע בחר שלא להגיב לידיעה.