הבורסה נצמדת לרמות שיא, כיצד נוהגים סוחרי המעו"ף?

הבורסה בתל אביב לא עצרה עד שמדד המעוף לא הגיע לרמת ה-1220. העליה מעל 1180 לפני כשבוע, שהיוותה רמת התנגדות דו חודשית, הכניסה לשוק שחקנים נוספים וליבתה את העליה של המדדים.

למדור אופציות - לחץ כאן

ככה זה עובד בשיטת העדר, כאשר רמה ניפרצת, כולם מבינים שיש כאן ריצפה חדשה, מצטופפים יחדיו בדלת הצרה של השוק, ורמות המחיר עולות.
היומיים האחרונים אנו חווים מימושי רווחים עם מחזורים גדולים יחסית לתקופה האחרונה.

אחת מהסיבות שהשוק יורד היא ההגעה לקירבת השיא מ-2007 - באזור 1240.
יש מי שרואה בשיא שמעבר לפינה כנק' טובה לקחת כסף בחזרה, ולהמתין להתפתחויות.

המימוש פוגש גם קונים שמאמינים שרמות המחיר טובות לקניה באזור 1200 הנק', עם סטופ ב-1180 לטווח הקצר. אישית אני לא ניסחף אחרי גל העליות הנוכחי. אני שומע בחדשות ובאתרים איך הדימיון עובד ואומרים שההגעה לשיא היא בלתי נימעת, הפסימים נאלמו דום, כבר אין אמונה בירידות, ולכן אני חושב שאנו צריכים כעת להיות עם יד על הדופק, כי כאשר הרוב אופטימים זה תמיד נק' למחשבה,האם יש עוד מי שיקנה את השוק.

יש מניות טובות בת"א ששוות מעקב כטאואר או מניות ביומד אך גם הן גמעו כיברת דרך ארוכה בעליות, וצריך לנהוג איתן במישנה זהירות. אפריקה יצאה לדרך שלילית מתחת ל-4000 הנק'. מניות הבנקים לא בדיוק מצטרפות לחגיגת העליות. הנדלן גם כן לא.

השוק סלקטיבי, מדד היתר וה-75 כיכבו בתקופה האחרונה. אתמול יצאה city בהמלצת חסר על השוק בת"א, וזה ממשקיעים זרים, חובה עלינו כמשקיעים לקחת זאת בחשבון, שככל שהשוק יעלה יותר יהיו יותר אזהרות שיפלו על אוזן אטומה, אבל בסיכומו של דבר יבואו ליום הפירעון.

חברת טבע עוברת מיני זעזוע כאשר אלי הורוביץ כנראה יצטרך מחליף. זאת אבדה גדולה לחברת טבע, וזה יכול להעביר את מחיר המניה מיני זעזוע מסויים. חברת טאואר מתממשת השבוע חדות מרמת השיא ב-700 בואכה 600.
אזור תמיכה משמעותי למניה נימצא בין 520 ל-570.

השבוע התפרסם ששורטיסטים התלבשו על המניה בשל מהלך העליות החד מתחילת השנה. אותם שורטיסטים יהיו הראשונים לקנות באזור התמיכה, או באם המניה תחזור לעלות מעל 700 בשל הודעות חיוביות.

מדד המעוף לטווח הקצר:

טווח מסחר כעת הוא 1180-1220 כאשר רמת ה1200 פסיכולוגית כתמיכה.
מעל רמת ה1180 המגמה נחשבת חיובית לאורך זמן ומתחתיה ניפגוש את ה1165-60.

מימוש משמעותי בשוק יתקיים רק באם ישנם גופים שהחליטו לשחרר סחורה.
ביומיים האחרונים המחזורים התרחבו ומעידים על יותר מוכנות מכירה בשוק, אך בשל עומס קונים שקיים זה יוצר בינתיים שיוויון כוחות שיכול להתבטא גם בדשדשת לזמן מה על תחום הרשום מעלה.

Sp: מגיע לאזור השיא ב-1140-1150, כאן יוחלט אם שוברים את השיא מעלה או חוזרים ל-1110 עם מימוש של 3 אחוז. סביר להניח שהודעות השבוע אבטלה ומועסקים, אמון הצרכנים יקבעו את הטון.

דולר:3.75 צומת דרכים ,מעליה הוא חיובי. בינתיים הדולר מדשדש זמן רב בין 3.68 ל3.8,ולא יוצר כיוון משמעותי, אך כשיצא ואני מאמין שללמעלה, הכיוון יהיה עוצמתי ול-3.9 שקלים.

:

בסקירה שעברה נכח מדד המעוף על רמת ה-1200 וקירבתה וביצע מימוש לאזור ל-1195 באותה יממה. ברמה זאת עלתה הסטיה לאזור 18 לאחר שהחלה ב את החודש ב-15 וכאן האמנתי ששווה לחזור לכתוב פרמיות.

אני מבהיר שמבחינתי כל דבר המוצע כאן לכתיבה הוא עם הגנות, גם אם רחוקות. השוק נזיל, אלים מידי פעם וחובה להיות מגודרים מהפסד בלתי מוגבל.

המדד זז ל-1220 ביום א', מתח מעט את הפרמיות, אך כעת כאשר המדד נכון לשעת צהריים נימצא על אזור 1200, מי שכתב פרמיות נהנה מסטיה שירדה ל16, ומדד שתכלס נימצא באותו מקום יחסי ללפני שבוע ימים. לדוגמא אוכף 1200 עמד על 3900, התרחב ל-4100 וכעת עומד על 3350 שקל.

רמת ה-1200 הוגדרה שבוע שעבר כרמת מיבחן כלפי מעלה, כאשר נפרצה נתן השוק מהלך מהיר של 20 נק'. כעת היא בוחנת את ה1200 מלמעלה וירידה ממנה יכולה לייצר המשכיות שלילית לפחות פסיכולוגית. אך בשוק הזה כניסה לשורט לא פעם מלווה בחבלות לכן רק שהייה בת יומיים מתחת ל1200 תוכל להבהיר שהעליה מעליה הייתה סרק.

כתיבות:

אחרי מהלך של 60 נק' ממדד 1160 ל-1220 ב5 ימי מסחר, ניכנסו מעט כתבנים לזירה לרגל חשיבה על דישדוש זמני וכתבו אוכפים על האזור הנוכחי שמגנים עליהם 35 נק' לכל כיוון.

כניסת הכתבנים מעידה על כך שיש תובנה על שיוויון כוחות יחסי בינתיים שיופר רק בפריצת רמת התנגדות או תמיכה. ניתן לראות שביממה האחרונה לא בחלו גם בכתיבת קולים ולא רק פוטים מה שמעיד על כך שהפחד מעליות חדות לבינתיים השתווה לפחד מירידות.

natikris@gmail.com

מאת: יונתן קריספין (דוביד), מרצה לאופציות מעו"ף במכללת מגמות ומנהל פורום מעו"ף ב'תפוז'.

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.