סוגרים שבוע בשוק המעו"ף: השורטיסטים התייאשו - סגרו את פוזיציית השורט

שבוע המסחר אופיין בתנודתיות נמוכה ובמחזורים בינוניים, כשפרמיות האופציות נשחקות בקצב מהיר מהממוצע. סטיית התקן שפתחה את השבוע ברמה של 16% הלכה ונשחקה ככל שעבר השבוע והגיעה מתחת ל-13%, מוכרי האופציות הרוויחו ככל שעובר השבוע.

מחזורי המסחר והתנודתיות הנמוכה מעידים על כך שהשחקנים הגדולים עדיין לא פעילים. שחקני הכתיבה לא נאלצים לתקן פוזיציות (הן בגלל הדשדוש והן בגלל שגודל הפוזיציות קטן) והשחקנים שבפוזיציית שורט סגרו את מירב הפוזיציה בייאוש ("נראה כי הירידות לעולם לא יגיעו...").

סטיית התקן הנמוכה של האופציות משדרת את הלך הרוח של השחקנים: אין אמונה בריצה גדולה מעלה (לכן הסקיו הוא כמעט אחוז בין הסטרייקים) אבל אין פחד מירידות חזקות ("הרבה כסף מחכה להיכנס פנימה...") למעשה היו דקות שלמות שהמדד ממש לא זז... (סטיית תקן בפועל השבוע 9%).

מספר הפוזיציות הפתוחות בתחילת השבוע היה כ-420 אלף פוזיציות. מספרם לא השתנה מהותית, שכן רוב המסחר היה תוך יומי או הזזה של אופציות כתובות החוצה ("ספריידים..." ) כלומר מעט מאוד פוזיציות נטו נפתחו השבוע .

האוכף ב-1210 נשחק בכל רגע שעבר (המשך למגמה משבוע שעבר). מחירי החוזים עדיין נסחרים בלחץ גדול של הקונים, כלומר על ה-ASK של המניות ושחקני הארביטראז' ממשיכים באיסוף ומכירת חוזים יקרים.

הריסק שפתח את השבוע מעל 4% והיה לפרמטר היחיד השלילי נשבר אף הוא ונסחר סביב 2.5% - 3% (ראה גרף רלוונטי). הסקיו חד מאוד, ראו שינויים מתחילת השבוע.

סה"כ מי שמכר (באומץ רב) סטיה נמוכה הרוויח כסף - התנודה הייתה נמוכה מאוד והסטייה הגלומה המשיכה לרדת. דווקא מי שהתחכם וקנה סטיה מצא עצמו מחכה לתנודה שבינתיים לא הגיעה.

הסטיה הגלומה עומדת על 12.8% בסדרה הקצרה ו-14% בסדרה הבינונית, הסטייה בפועל היא 19% בשנה האחרונה ו-12% בחודש האחרון.



שבת שלום.
הערה : הסקירה נכתבה ב 13:00 18.03.10.