בשורות למשקיעי כיל: בסיטי גרופ רואים הזדמנות קניה, מעלים המלצה ללא שינוי מחיר יעד

חטיבת ההשקעות של סיטיגרופ פירסמה היום המלצה למניית כימיקלים לישראל (כיל). בבנק ציינו כי מניית הדשנים הישראלית רשמה את הביצועים הכי גרועים השנה בסקטור אחרי המוזאיק בעיקר בצל מכירה טכנית ולכן כדאי לנצל את הירידה כדי לקנות.

כיל נפלה ב-14% מתחילת השנה ואילו המתחרה העיקרית שלה, פוטאש הציגה ירידה רק של 6%, S+K הגרמנית עלתה 1% ואילו אורלקאלי הרוסית איבדה 10%.

בסיטי מציינים כי הגורם העיקרי לירידות נבע ממכירה טכנית של קרנות השקעה, אשר נאלצו למכור את המנייה בעקבות המעבר של ישראל למדד המדינות המפותחות של MSCI. לפיכך, קרנות אשר משקיעות רק בשווקים המתפתחים נאלצו למכור את המניה אך לדעתם של האנליסטים בסיטי השפעה זו צפויה לחלוף כבר בשבוע הבא ובנוסף בבנק מצפים לכניסת כספים פאסיבית לשוק מצד הקרנות שמשקיעות בשווקים מתפתחים.

בהמלצה ניתן לראות גם התייחסות לפרסום נתונים הכספיים של החברה לרבעון הראשון של 2010. בסיטי מצפים לראות נתונים חיוביים בדוחות אודות העלייה בביקושים לאשלגן, המהווה כ-70% מהרווחים, בעיקר בהודו. בתחום המוצרים התעשייתיים, המהווים 10% מהרווחים, מצפים לראות עלייה חדה ברווחים בעיקר בגלל ההתאוששות בביקושים לברום.

התחזית הכללית אודות המצב בשוק האשלג עדיין נותרת זהירה. בסיטי מצפים כי נפחי הביקושים יתאוששו אך בתחום מחירי החומרים בסיטי חושבים כי לא תהיה עלייה בגלל אספקה גדולה של הדשנים במהלך השנה. לדעתם מחיר טון האשלג יישאר בסביבות 400 דולר לטון.

לאור האמור, מציינים בסיטי כי מיקומם של מפעלי ים המלח נותן יתרון משמעותי לכיל הן מבחינתה עלויות התפעול והן מבחינת הקירבה להודו, אירופה, ברזיל ואפילו סין.

לבסוף ממליצים בסיטי על קניית המניה עם מחיר יעד של 52 שקל.