להגן על התיק: מכירה של קול 1130 וקניית פוט 1080

מדד המעו"ף ממשיך לגלוש מטה כאשר נכון לבוקר זה הוא חצה את רמת ה- 1100 נק' כלפי מטה ובכך הכשיר את המגמה השלילית בבורסה.

לא מעט זמן אני כותב על כך שהבורסה תרד, ובחודש וחצי האחרונים זה כבר מוחשי ביותר. הכתובת היתה על הקיר למרות מלל רב שנשפך מצד גורמים שחשבו שמהלך העליות ימשך לעד.

המשבר בארופה ממשיך לקרום עור וגידים כאשר הפוטנציאל שלו להרס הכלכלה הוא גדול יותר מאשר היה בארה"ב ב-2008. הסיבה לכך נעוצה בכך שהגורמים באירופה אינם מאוחדים. בארה"ב יש מנהיג אחד, פה אחד, משפיע רציני אחד, אבל באירופה זה אחרת - בארופה כל יום קם מישהו אחר ומשחיר את התמונה. פעם זה שר האוצר הגמני ופעם זה שר האוצר הבריטי. ולסיום, היוונים שטוענים שהסיוע לא בא מספיק מהר.

בתוך כך, בלטה היום צפון קוראה שמכינה עצמה למלחמה עם דרום קוראה. עניין זה עדיין בחיתולים ונקווה מאוד שלא יתממש, אבל כאשר איוב מגיע לביקור הוא מביא איתו ספיחים וזה ספיח.

הבורסות כבר נמתחות למטה באופן משמעותי, רבים מצפים לתיקון עולה, ואלה הימים שהתיקון יכול להגיע. הפאניקה כבר כאן והיאוש מתחיל לחלחל בעולם, לכן מדובר בעניין של זמן עד שיתבצע תיקון עולה לירידות.

יש לזכור כי תיקון הוא לא החלפת מגמה אלא בסך הכל שינוי זמני למה שהחל כמגמת ירידה. האם הבורסה שווה את המדדים הללו בעולם בהנחה והמשבר באירופה יתפוס תאוצה? ממש לא. כל המדדים בעולם עלו על אופטימיות שהמשבר הסתיים. עוד משבר יכול להביא חזרה גנראלית של 2008. נעקוב.

סיכום קצר

מדד 1130 התנגדות משמעותית בשוק. ניסיון תיקון עולה יתקל שם בחומה בצורה. מדד 1050 הוא התמיכה הבאה לשוק כל עוד הוא יסגר מתחת ל-1100 נק'. הבורסה במגמה שלילית, ובכל מגמה יש תיקונים אלימים.

S&P: כל מהלך עליה אמור להיתקל ברמת ה-1100 נק' כהתנגדות. תמיכה נמצאת ב-1050 נק' וב-1030 נק' שם יתכן והקונים יגיעו לביקור.

דולר: סטנלי פישר מתחיל לגרוף קופה. הדולר יעלה כל עוד הבורסות בירידה. פוטנציאל עליה נמצא ב-4 שקלים, סטופ ב-3.75 שקלים.

נפט: הירידה המהירה של הנפט מ-85 דולר ל-70 דולר מעידה על כך שמתחילים לחשוש ממיתון חוזר. מה זה אומר לגבי הבורסות?



מחר ,יום ד', המסחר יתארך עד שעה 17:00 עם החלפת מניות הזרים. מחזור גבוה ותנודתיות חדה צפויים בבורסה. לאחר מכן יתכן והלחץ על הבורסה ירד מצד אלו שהיו חייבים לממש. חובה להישאר עם הגנות כפי שהצעתי כבר ממדד 1210 ובמהלך השבועות האחרונים כל עוד מדד המעו"ף לא עולה חזרה מעל 1140 נק'. גם אז מי שישחרר, במידה ויקרה, יחזור בירידה מ-1100 נק'.

מי שרוצה להצטרף כעת להגנה על תיק המניות מוזמן לבצע ליוני מכירה של קול 1130 ולקנות פוט 1080. צעד זה יגן עליו ממדד 1070, אך כאן כבר מדובר בסיכון יותר גבוה, אך נתון לשיקולו של מי שלא הגן עד כה.

מאמיני השורט והמגמה השלילית יכולים גם לקנות שורט על המדד מעוף או ת"א 75.

הפקיעה בפתח, הרצונות היו גבוהים יותר לפני שבוע

מי שעקב אחרי מפת הכתיבות השבוע ראה מחזה נדיר יחסית: כתיבת עשרות אלפי קולים וסגירת פוטים בכל יממה מהשבוע.צעד זה מעיד שהסוחרים חששו מירידות ונאלצו להתאים את עצמם למצב החדש.

לפקיעה יש אפשרות לבצע פרפרים בעלויות מגוחכות, האקטואלי כרגע נראה 1080 בעלות של 120 שקל וזה כרגע על המדד. פוטנציאל הרווח על 840 שקל בפקיעה ב-1080 נק'.

ניתן גם לבצע פרפרים על 1100 לאמינים או יותר, או על 1060-50 לרואי השחור. העלויות מצדיקות ביצוע, כסף קטן אולי יצמח.

שבוע מוצלח לכולם
דוביד
natikris@gmail.com