תורת המשחקים: איך סטטיסטיקה משפיעה על השקעה בנפט?
בשבוע שעבר הופיעה ב-Bizportal הידיעה הבאה בעניין תוצאות קידוחי ישראמקו בשמשון (ציטוט חלקי): "על פי חוות הדעת של חברת הייעוץ מארה"ב אליה הועברו תוצאות העיבוד החוזר של נתוני הסקר הסיסמי התלת מימדי לצורך ביצוע פענוח נתוני הסקר ברשיון, יש פרוספקטים העשויים להכיל פוטנציאל גז של 1.5 טריליון רגל מעוקב (1.5 TCF, שווה ערך לכ-43 BCM) בשיעור הצלחה של 15".
בקבוצת משקיעים איתה אני עובד העלה אחד המשתתפים את הטיעון הבא: "הגיע הזמן להפסיק לזרות חול בעיני הציבור, בעלי עניין ואינטרסנטים מבלבלים אותנו עם סטטיסטיקות שאינן שוות דבר בסופו של דבר או שיש שם משהו ששווה לפתח או שאין ולכן הסטטיסטיקה הרלוונטית למשקיע היא 50% או שיש או שאין". אכן מילים כדורבנות - לא חייבים להסכים איתם אולם ככה מתייחס אליהם המשקיע המכובד הזה.
כיוון שתחושת הבטן שלי וגם הידע המקצועי אומרת שהמשקיע טועה סיפרתי לקבוצת המשקיעים את הסיפור הבא הידוע בתורת המשחקים גם כפרדוקס של מונטי הול - הקרוי על שמו של מנחה שעשעון.
בשעשעון נאמר למשתתפים כך (התאמתי את הסיפור לעניין הנפט): קיימות שלוש דלתות, מאחורי אחת הדלתות יש מפתח לבאר נפט, מאחורי שתי הדלתות האחרות אין דבר (אפילו לא גז). המנחה מורה למשתתף לבחור בדלת ואומר לו שהוא יקבל את הפרס שנמצא מאחורי הדלת. לאחר שהמשתתף בחר דלת (נניח דלת מספר 1) המנחה פותח את אחת מהדלתות האחרות ומראה למשתתף שאין דבר אחריה. המתח בשיאו ואז נותן המנחה למשתתף אפשרות לשנות את בחירתו, השאלה היא האם כדאי למשתתף לשנות את בחירתו?
התשובה האינטואיטיבית היא שאין זה משנה אם הוא יחליף את בחירתו כיוון שהסיכוי הוא 50% וכיוון שרובינו חרדים יותר מחרטת עשייה מאשר מחרטת אי עשייה המשתתף לא יחליף את בחירתו הראשונה.
האמת היא (ולכן יש פרדוקס) שבכל מצב כדאי לו להחליף את בחירתו כיוון שהסיכוי איננו 50% אלא שני שליש!!!
ההסבר הוא שהמשתתף בעצם בוחר בשלב ראשון בין א לבין ב+ג , האינפורמציה החדשה לא משנה את הסיכוי הזה - לא מאמינים? נראה לכם שגוי? שאלו את עצמכם אם המשחק היה משוחק 1000 פעמים ובהנחה שהמפתח לבאר נמצא באופן שווה מאחוריי כל דלת בכמה מהפעמים הייתה באר נפט מאחורי דלת מספר 1?
אז זהו זה. מנכ"ל ישראמקו אומר 15%, משמע - יש סיכוי שהוא 15% בלבד ולא אחרת. עכשיו שכולנו יודעים את זה בואו נחכה ונראה מה יחליטו בישראמקו לעשות ואם הסיכוי הוא באמת 15%.
***אלי אברמוביץ ודיוויד סלומון ממקימי המכון הישראלי לקבלת החלטות עוסקים בטיוב תהליכי קבלת החלטות של אירגונים, מנהלים ומשקיעים פרטיים. כמו כן משמשים יועצים אסטרטגים ומנהלי משא ומתן עבור אירגונים בארץ ובחו"ל. לשאלות [email protected].
