האנליסטים מגיבים לטבע: בפסגות מאמינים במניה, בכלל פיננסים נזהרים

הבוקר פרסמה ענקית הגנריקה הישראלית, חברת טבע, את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2010. בתי ההשקעות המסקרים את המניה הביעו שביעות רצון מתוצאותיה של החברה וכן שידרו אופטימיות, על אף האיום מצד מתחרי הקופקסון.

הכנסותיה של טבע ברבעון השני עלו ב-12% ל-3.8 מיליארד דולר, בהתאם לתחזיות. הרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) הסתכם ל-981 מיליון דולר או 1.08 דולר למניה, גבוה ב-4 סנט מתחזיות האנליסטים הסוקרים את החברה. תוצאות טבע לרבעון השני

פסגות: "הנזק מגולם כבר במחיר"

בפסגות סבורים כי "מחירה הנוכחי של טבע בשוק מגלם בתוכו תרחיש קיצוני". בתגובה לדברי מנכ"ל טבע כי הכנסות הקופקסון ירדו ל 1.8 מיליארד ד' ב-2015, אומרת לימור גרובר ממחלקת המחקר של פסגות, כי "גם במידה ואנו מניחים שחיקה מהירה בתרומת הקופקסון החל מ 2011 עד לרמה הנמוכה ב-92% מזו הצפויה ב-2010 אנו עדיין מגיעים למחיר יעד של 58 דולר, כ-16% מעל מחיר המניה בשוק."

הפועלים: "טבע תעקוף את רף התחזיות העליון"

בבנק הפועלים ציינו כי "הקופקסון ממשיך לשבור שיאים ושומר על מעמדו כתרופה המובילה". כמו כן הוסיפו האנליסטים של הבנק כי "יורשי הקופקסון רק בתחילת הדרך."

להערכת האנליסט דוד לוינסון, "טבע תעבור בשנת 2010 את הטווח העליון של
תחזיותיה העומדות על 4.60 דולר למניה , וייתכן אף כי תתקן את תחזיותיה כלפי מעלה". לוינסון נתן למניה של 72 דולר, המהווה אפסייד של כ-40% למחיר הנוכחי שעומד על 51.8 דולר למניה.

בכלל פיננסים נזהרים

בכלל פיננסים הביעו אופטימיות זהירה. להערכת האנליסט יונתן קרייזמן, השורה עליונה פושרת, שכן מוצרי נשימה ו-API משתפרים ותזרים המזומנים נותר חזק, אך מנגד האזילקט ומוצרי בריאות האישה דורכים במקום.

לסיכום מציינים בבית ההשקעות כי "התוצאות מספקות רוח גבית בטווח הקצר אך מובן שחוסנו של הקופקסון לאיומים הגנריים והאוראליים נשאר בגדר סימן שאלה. עוד נמסר כי להערכתם "הדרך לגנריזציה של הקופקסון עדיין ארוכה."

IBI בית השקעות

נטלי גוטליב מ-IBI בית השקעות ציינה כי "בסך הכל הדו"חות היו טובים מאוד ומעל התחזיות, דבר שיעזור לשפר את הסנטימנט השלילי סביב מניית טבע בתקופה האחרונה". כמו כן היא הוסיפה כי החברה עשויה לעדכן תחזיות כלפי מעלה כבר היום, ברקע להשלמת רכישת ראציופארם.