UBS על כיל: חותך את ההמלצה אבל מעדכן כלפי מעלה את מחיר היעד

מניית כיל רשמה אתמול זינוק חד של 7% וזאת לאחר שענקית האשלג, פוטאש, דחתה את הצעת הרכש מצידה של BHP. בבנק UBS אומרים כי ההצעה של BHP, המיזוג האפשרי בשוק הרוסי והזינוק האחרון במחירי החיטה מהווים אינדיקטורים חיוביים עבור שוק האשלג.

לדבריו של רוני בירון, בכיר בתחום הכימיקלים ב-UBS, "המיזוג בין שתי החברות הרוסיות, סילבניט ואורלקאלי, צפוי לייצב את התנודתיות במחירי האשלג ואילו הרווחיות הגדלה בתחום הזרעים עתידה לעורר את הביקושים בשוק".

"אנו מאמינים כי כיל ממוקמת במצב הנכון בכדי ליהנות מעלייה בביקושים" מוסיף רוני בירון. לאור ההתפתחויות האחרונות ב-UBS כוללים תרחיש של זינוק של 25 דולר במחירי האשלג בטווח הארוך לרמה של 485 דולר לטון ואילו בתחום הברום צופים עלייה של 200% בביקושים.

לאור האמור, ב-UBS מעלים את מחיר היעד של המניה מ-50 שקל ל-55 שקל, אך למרות העלאת מחיר היעד מורידים את ההמלצה ל'נייטרלי' מהמלצה הקודמת שעמדה על 'קניה' וזאת עקב העליות שנרשמו במחיר המניה לאחרונה.

מוקדם יותר נודע כי BHP צפויה להפוך את הצעת הרכש לפוטאש לעוינת ולפנות היישר לבעלי המניות וזאת מבלי לשנות את מחיר ההצעה.

במיטב בית השקעות אומרים כי "ייתכן ש-BHP תחכה שהמחיר ירד בחזרה לכיוון ה-130 לפני שתבוא עם הצעה חדשה עוינת. יש לזכור שחברות אחרות המעוניינות תיאורטית לקנות את POT, כלומר וולה וריו טינטו, אינן מסוגלות להתחרות ב-BHP, דבר שאולי מוריד מהתמריץ להעלות את המחיר."

לבסוף, מציינים במיטב כי "אם נתנתק מהזרמים הספקולטיביים הקשורים לעסקת BHP, מחיר מניית כי"ל נראה יקר."