לקראת דוחות כיל: במגדל צופים תוצאות טובות, "צפויות לנו שנים חזקות בתחום"

חברת כימיקלים לישראל צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השני לשנת 2010 ביום שלישי הקרוב. בבית השקעות מגדל שוקי הון צופים כי החברה תציג תוצאות טובות.

במגדל שוקי הון מציינים במגדל כי "כמעט כמו תמיד בכיל הדו"ח עומד בצל התרחשויות גדולות יותר בשוק האשלג והפעם מדובר בהצעת הרכש העוינת של BHP לפוטאש."

"איננו רואים לפי שעה תרחיש בו BHP משלמת סכום מינימאלי של 40 מיליארד דולר בכדי לחרב את שוק זה ולהפחית מחירים בשוק האשלג אשר גם כך נמצא בנקודת שיווי משקל. אנו כן רואים מצב אם אכן תתבצע עסקה שכזו שמדיניות הויסות של פוטאש תשתנה אולם כאן הסיכון הוא לאו דווקא לכיל השומרת על טווח של 9 עד 11% בנתח השוק שלה."

במגדל סוברים כי המגמות בתנאי היסוד של תעשיית הדשנים לצד מהליכי הקונסולידציה במזרח מצביעות על כי צפויות לנו שנים חזקות בתחום. "העובדה כי BHP מעוניינת להיכנס כעת לשוק כלומר להינות מהסייקל הנוכחי מחזקת אף היא את הערכתנו זו."

לבסוף מציינים, כי עסקת פוטאש במידה ותתרחש עשויה להוביל למכירת נכסים שלא קשורים לאשלג וכאן יתכן שכיל דווקא תוכל לרכוש פעילויות שאינה בליבת העסקים למשל בתחום מוצרי התכלית מבוססי הפוספט.

בנוגע למנוע צמיחה העיקרי של כיל, מכירות האשלג, במגדל מצפים להכנסות של כ- 537 מיליון דולר, צמיחה של כ- 123% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. רמת הכנסות זו משקפת כמות נמכרת של כ- 1,403 אלף טון. "שיעור הרווח התפעולי צפוי להשתפר מעט לעומת הרבעון הקודם ולעמוד על כ- 43%."

לאור האמור, במגדל ממליצים על 'קניה', כאשר מחיר היעד עדיין בעדכון.