המלצת קניה למניית טבע: "האיומים על הקופקסון מגולמים במחיר המניה"

בסיטי בנק התייחסו היום למאבק הכוחות בין טבע הישראלית לבין המתחרות על שיווק גרסה גנרית לקופקסון, החברות מומנטה (Momenta) וסאנדוז (Sandoz) . בהמשך לזאת, ציינו בסיטי כי הם ממשיכים לסקר את טבע בהמלצת 'קנייה'.

אמש נראו חיוכים על פניהם של משקיעי טבע. בקשתה של חברת מומנטה לניהול הליך מקוצר לבדיקת תקפותו של הפטנט על הקופקסון ? נדחתה. בתגובה, מניית טבע סגרה את המסחר בוול סטריט בעלייה של 2.6%.

האנליסטים של סיטי מעריכים כי סיכוייה של מומנטה וסאנדוז להביא טיעונים שיישנו את החלטת בית המשפט עומדים על כ-35% בלבד. על כן נכתב כי "האיומים והסיכונים להם חשופה תרופת הקופקסון כבר מגולמים במחיר המניה". לסיכום קיבלה מניית טבע, אשר מחירה עומד כעת על כ-52 דולר, המלצת 'קניה' ומחיר יעד של 72 דולר למניה המשקף אפסייד של כ-35%.

מומנטה וסאנדוז הינן המתחרות של טבע וברצונן לשווק את הגרסה הגנרית לקופקסון של טבע. ביהמ"ש דחה כאמור את בקשתן והמשמעות הינה כי ההליך המשפטי עשוי להתנהל זמן רב. מבחינה כלכלית, תזכה כמובן טבע לבלעדיות בכל אותה תקופה, וכפועל יוצא תשפר גם שורת ההכנסות.

ריצ'ארד אגוזי, בכיר במחלקה המשפטית של טבע אמר אמש כי "טבע מברכת על ההחלטה, אשר מחזקת את האמונה כי הפטנטים של החברה הינם ברי תוקף. אנו מחוייבים להגן על תוקפו של הפטנט של הקופקסון".

סאנדוז הפילה את טבע

בסוף חודש יולי התרסקה מניית טבע למעלה מ-9% לאחר שהמתחרה בתחום הגנריקה, חברת סאנדוז, קיבלה אישור סופי ממנהל המזון והתרופות האמריקני (FDA) לשיווק תרופת ה-lovenox המיועדת לדילול דם.

הצניחה במחיר טבע הגיעה לא רק בגלל העובדה כי חברת הגנריקה הישראלית איבדה את הבלעדיות בשיווק תרופה בעלת מכירות שנתיות של 3.6 מיליארד דולר, אלא גם בגלל שהאישור העלה את הסבירות כי חברת סאנדוז תצליח באותו האופן לקבל אישור לשיווק גרסה גנרית של תרופת הדגל של טבע - הקופקסון.