אזהרה מפני ברבור שחור? "אובמה עושה הכל הפוך, הממשל מחמיר את המצב"

נשיא ארצות הברית, ברק אובמה, והממשל כולו החלישו את הכלכלה האמריקנית על ידי חתירה לצמיחה מאומצת על חשבון הסדרת תשלומי הגירעון הממשלתי, כך אמר אתמול (ו') נאסים ניקולס טאלב, מחבר הספר 'הברבור השחור'.

"אובמה עשה בדיוק הפוך ממה שהיה צריך לעשות", טאלב אמר במהלך נאום במונריאל. "הוא הקיף את עצמו עם אנשים שהחמירו את הבעיות. קחו למשל אדם שיש לו סרטן, במקום לטפל במחלה, פשוט מביאים לו משככי כאבים, וכשאתה נותן משכך כאבים לחולה סרטן, הוא מרגיש טוב יותר אך הסרטן מתפשט והמצב מחמיר".

נשיא ארה"ב הציג החודש חבילת תמריצים כחלק משורה של צעדי תמיכה במשק האמריקני שעדיין מתאושש מהמשבר. החבילה כוללת פיתוח התשתית התעבורתית של ארה"ב באמצעות השקעה בכבישים, מסילות ברזל ונמלי תעופה, הענקת הקלות מס למחקר ופיתוח והשקת קרן הלוואות שמטרתה לעודד בנקים לספק עד 30 מיליארד דולר לעסקים קטנים.

לדברי טאלב, על הממשלות לפעול על מנת לחתוך את החובות במקום לנסות לעזור ולתכנן תוכניות הצלה לחברות כושלות. "בתקופה זו ישנה תלות באנשים שלא הצליחו לחזות דבר מעולם". איזו מערכת חסינה מתחזיות שגויות? מערכת שבה החוב נמוך ולחברות מותר למות בשלב מוקדם כשהן שבריריות. בכל מקרה החברות ימותו בסופו של דבר".

שעשועים בשוק ההון

"אנשים צריכים להשתמש בשווקים הפיננסים כדי להנות, ולא כמחסן שאוגר את נכסיהם", טאלב אמר. "המשקיעים רומו, אמרו לאנשים שהשווקים יעלו באופן עקבי, אך בהסתכלות על עשר השנים האחרונות זה לא קרה כלל וכלל. הסיכונים תמיד גבוהים יותר ממה שנאמר לאנשים".

לסיכום אמר טאלב כי הוא אינו מאמין בשווקים בארה"ב בגלל החובות המנופחים של הממשל והמליץ להשקיע במדינה השוכנת מצפון. "אני שורי על קנדה", ציין טסלב. "אני מעדיף את קנדה על פני ארה"ב ואפילו על פני אירופה".

שובו של הברבור השחור?

לפי התיאוריה של טאלב, ברבור שחור הוא אירוע יוצא דופן בעל השפעה גדולה מאוד שלא היה ניתן לצפייה מראש - דוגמת המשבר הכלכלי. לטענתו, בפרספקטיבה הסטורית יש לצפות שאירועים מסוג זה יקרו אחת לזמן מה. בעקבות כך, ממליץ טאלב להתייחס לאפשרות של התמוטטות בתחום מסוים כוודאית, ולהיות מוכנים להתמודד איתה בכל עת.

עוד ב-2006 הזהיר טאלב מפני משבר פיננסי בשווקים. בספרו 'הברבור השחור' הוא תיאר את סוכנות המשכנתאות 'פאני מאי' כשוכנת על חבית נפץ שעשויה להתפוצץ מכל גיהוק קטן. קרן הגידול שהקים, אמפיריקה LLC, מנסה להימנע מאותם 'ברבורים שחורים' על ידי השקעת רוב הונה באג"ח ממשלתי.

את הקריירה הפיננסית שלו עשה טאלב בתפקיד סוחר אופציות בבתי השקעות ברחבי ארצות הברית ובזמן מסוים ניהל קרן הגידור שהקים. כיום, משמש טאלב כמרצה לתורת המזל והסיכון באוניברסיטת ניו יורק ובית הספר לעסקים בלונדון.