הביקוש לפחם בעלייה: לא נעים, אבל כנראה שאפשר להרוויח מזה
על פי תחזיות ארוכות טווח של ה-U.S. Energy Information Administration צפויה צריכת הפחם לגדול בממוצע ב-1.6% לשנה עד 2035. הגידול בביקוש מגיע לאחר ירידה בצריכה בשנים 2007-2009, בשל ההאטה בפעילות הכלכלית בעולם.
בעוד ארה"ב מנסה להגביל את השימוש בפחם בשל ההשלכות הסביבתיות, בסין והודו, שתי מדינות שאוכלוסייתן הגדלה משתמשת בפחם למגוון שימושים, החל מבישול וכלה בייצור מכונות, הביקוש צומח.
בהעדר מדיניות מגבילה, יימשך הגידול בשימוש בפחם בהובלת צרכנים ממדינות אסיה שאינן משתייכות ל-OECD, כשסין, ובמידה פחותה יותר הודו, יתנו את הטון.
סין לבדה אחראית לכמעט 80% מהגידול בצריכת הפחם העולמית. בחלוקה לפי שימושים, עיקר הגידול בצריכת האנרגיה העולמית מיועד לצרכי הפקת חשמל, וגם כאן מובילות המדינות האסייתיות בפרט, ומדינות שאינן חברות ב-OECD בכלל.
נכון להיום, כ-70% מתפוקת החשמל בסין מיוצרים מפחם. סין משופעת במקורות פחם, אך בעוד בעבר הספיק הפחם המקומי לצריכה, לפני כשנה הפכה סין ליבואנית פחם נטו.
על פי נתוני China Coal Transport and Distribution Association עלו מחירי הפחם בסין ברבעון השלישי בכ-28%. תוצאות חברת הכרייה הסינית Yanzhou (סימול: YZC) משקפות את הביקוש הגובר.
אנו מעריכים כי ניתן לנצל את העליות הצפויות בביקושים לפחם בשנים הבאות. ניתן לבצע זאת באמצעות השקעה ישירה בחברות הפחם, או תעודות סל דוגמת KOL.
הכותבת היא יעל מישלי, בנק מזרחי טפחות, יחידת השקעות ואסטרטגיה
*** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
