סיטי מוריד המלצה למניות התקשורת: "התשואות בשנים הקרובות פחות ודאיות"

מניות הטלקום הישראליות כבר פחות אטרקטיביות? כלכלני סיטי הוציאו הבוקר (ה') עדכון על מניות התקשורת הישראליות בצל הזינוקים האחרונים שנרשמו במניות והעלייה בסיכון. האנליסט מייקל קלאר הוריד ההמלצה לבזק, סלקום ופרטנר.

חברות הסלולר הניבו מתואמת דיבידנדים של מעל 25% מאז יוני בעוד השוק תימחר פגיעה נמוכה כתוצאה מהפחתת דמי הקישוריות וכניסת מפעילי סלולר וירטואליים חדשים (MVNO) בתחילת 2011, אומרים בסיטי.

לפי האנליסט מייקל קלאר, מניות התקשורת הישראליות יניבו תשואות טובות בזמן הקרוב ואפילו בשנת 2011, אבל עם זאת, בהסתכלות ארוכה יותר לשנים 2012 ו-2013, אי-הוודאות גדלה.

בסקירתו קלאר חותך את ההמלצות לבזק, פרטנר וסלקום. באשר לבזק, קלאר מוריד את המלצתו ל-'החזק', כאשר מפחית את מחיר היעד ל-9.4 שקל למניה ממחיר יעד קודם של 10.6 שקל למניה. מדובר בהורדת של כ-11% אל מחיר שהוא מתחת למחיר הבסיס של מניית בזק הבוקר.

את מחיר היעד לסלקום חותך קלאר ב-25%, ממחיר יעד קודם של 150 שקל למניה לשער של 112 שקל למניה. גם במקרה זה מדובר על מחיר יעד הגבוהה במקצת ממחיר הבסיס של המניה הבוקר. בדומה לבזק, ההמלצה לסלקום ירדה ל-'החזק' מהמלצה 'קניה' קודמת.

מניית פרטנר סוגפת הכי חזק. קלאר חותך את מחיר היעד שמעניק למניה ב-35% ל-65 שקל למניה, ממחיר יעד קודם של 100 שקל למניה. נציין כי מחיר הבסיס של פרטנר הבוקר עמד על 71.98 שקל למניה. בהתאם, קלאר הוריד את המלצתו למניה ל'מכירה'.