המלצה שורית של הלמן אלדובי: מזהים אפסייד של 90% במנית בריינסוויי

בית ההשקעות הלמן אלדובי מספק היום המלצה אוהדת במיוחד למניית בריינסוויי, כך עולה מסקירה פנימית שהגיעה לידי מערכת Bizportal. האנליסטית נופר כהן מספקת לחברת המדיקל שווי של 770 מיליון שקל - של 90% על מחיר השוק של המניה.

חברת בריינסוויי עוסקת בפיתוח מכשיר רפואי לטיפול לא פולשני בהפרעות נפוצות בתפקודי המוח. האפליקציות של החברה נבדקות על מנת לטפל בחולים הסובלים מדיכאון, חולי פרקינסון, חולי אולצהיימר ועוד הרבה מחלות נוירולוגיות.

לדברי האנליסטית ההזדמנות האמיתית של החברה נובעת מהמגוון הרחב של האפליקציות אותן היא בודקת. בסקירתה כותת כהן כי כל אפליקציה טיפולית נוספת פותחת בפני החברה שוק חדש ומגדילה את הסיכוי לכך שהמכשיר שפיתחה החברה יהפוך לצרכני לכל דבר. כהן מסמנת את האפליקציה המהותית ביותר עבור החברה כטיפול במחלת האולצהיימר.

בחינת התקדמות בריינסוויי בשנה הקרובה צריכה להיות מבוססת על השאלה האם החברה תצליח בשיווק והפצת המוצר מחוץ לארה"ב. פעילות ההפצה מתבצעת כיום באיטליה באמצעות חברת הפצה מקומית ובאוגוסט 2010 חתמה על הסכם דומה בברזיל.

הערכת השווי שניתנה לבריינסוויי מבוססת על 770 מיליון שקל ומבוססת על מתן הסתברויות הצלחה שונות למגוון האפליקציות שבהן ניתן יהיה לעשות שימוש עתידי במכשיר. הערכת השווי מתחשבת במצב ביניים לפיו יש חדירה יפה של המכשיר ברחבי העולם באמצעות חתימה על הסכמי הפצה גלובליים. לדעת כהן, שווי השוק הנוכחי אינו מגלם את החוזק הטמון ביכולת החברה לספק פתרון טיפולי לאפליקציות מרובות.

חשוב לציין כי בסקירה שהוציא בית ההשקעות אתמול הוא מדגיש כי הוא מחזיק ב-2.7% ממניותיה של חברת בריינסוויי זאת באמצעות קופות הגמל, קרנות הפנסיה וקרנות הנאמנות.