משפר מחיר יעד לפרוטליקס: כלל פיננסים -"תהיה חברה שונה ביום לאחר האישור"

בית ההשקעות כלל פיננסים רואה אפסייד של 15% במניית פרוטליקס, כך עולה מהעלאת שפרסם בית ההשקעות, בו מעלה את מחיר היעד למניה ל-11 דולר עם המלצת 'קניה'.

היועץ ד"ר יואב קידר והאנליסט יונתן קרייזמן כותבים בסקירה כי הם נפגשו לאחרונה עם הנהלת פקוטליקס לקראת קבלת אישור מנהל המזון והתרופות האמריקני (FDA) לתרופת הטליגלוצראז אלפא לטיפול במחלת הגושה. בעוד שתאריך קבלת תשובת ה-FDA הוא ה-25 בפברואר, השניים מעריכים כי יתכן ועוד יקבלו את אישור השיווק עוד קודם לכן.

באשר לפעילות החברה לאחר האישור המיוחל, השניים סבורים כי "פרוטליקס תהיה חברה שונה ביום שלאחר האישור הראשון מעודו לחלבון טיפולי שיוצר בצמח, וסיכוייה לפתח שורה של תרופות למחלות גנטיות נדירות תשתפר".

"שוק המחלות הגנטיות הנדירות", בה פועלת פרוטליקס, "מתועדף אצלינו במקום גבוה בשל הגנת מעמד תרופת יתום, יציבות מחירים יחסית, רמות סיכון נמוכות יחסית בתוכניות הפיתוח, ותיאבון של שותפים פוטנציאליים לעסקאות רכישה", כותבים השניים. מלבד טיפולים למחלת הגושה והפמפה, קידר וקרייזמן מעריכים כי לפרוטליקס תוכניות לפיתוח טיפולים במחלות אגירה גנטיות נוספות, כמו האנטר, פופמה ומחלת MPS.

"פאברי ופומפה הן האינדיקציות האטרקטיביות האחרות אחרי טיפול בגושה בשוק מחלות האגירה, והן מרכזות כיום מכירות של מעל מיליארד דולר לשנה בשיעורי חדירה חלקיים".

באשר לשוק הטיפול בגושה, בכלל פיננסים מעריכים כ-150 עד 200 חולים מטופלים בתרופתה של פרוטליקס במסגרת ניסויים קליניים. בהסתכלות קדימה מעריכים השניים כי פרוטליקס ושותפתה לשיווק, פייזר, מכוונים לנתח שוק של 25% תוך 4 שנים, או לחילופין - 350 מיליון דולר.

בכלל פיננסים צופים מכירות של 150 מיליון דולר ב-2011 לפרוטליקס ופייזר, שיגיעו עד ל-350 מיליון דולר בשנת 2014 בהנחה של ציחת השוק לגושה ב-5%. כאמור, בבית ההשקעות מעניקים המלצת לפרוטליקס המלצת 'קניה' במחיר יעד של 11 דולר למניה. את יום המסחר האחרון סגרה פרוטליקס בשער של 9.37 דולר למניה.