בשוק המעו"ף: ראינו הפעם תנודתיות שלא הייתה כאן מעולם בשבוע פקיעה
שבוע הפקיעה נסחר בתנודתיות נמוכה להחריד (מלאכותי?) כששיאים רבים נשברים בשבוע זה שפקע בסופו של דבר בנקודה הצפויה ביותר, כשלאורך שבוע המסחר כולו הנתון היחידי שהפתיע היה יציאתו המוקדמת של נדאל ברבע הגמר בטניס.
מחזורי המסחר במניות היו נמוכים מאוד (במיוחד בשבוע פקיעה) ומינוף הנגזרים גבוה מאוד כשהתנודתיות בפועל החודש הנה 6%!! והתנודתיות בפועל השבוע הנה 7%, תנודתיות שלא הייתה כאן מעולם בשבוע פקיעה. זו הפקיעה השמינית רצופה חיובית והגבוהה ביותר מעולם.
גודל הפוזיציות הפתוחות ומספר החשבונות הפעילים נמוכים להפליא גם הם, כשלאורך כל השבוע כותבים הפעילים את הPUT 1330 1320 ואת ה-CALL 1340, 1350, כשהסטייה נלחצת יותר ויותר ככל שעובר השבוע ומסיימת ב8%בלבד..(ראה גרפים רלבנטיים).
מחירי האוכפים נשחקו מהר מהממוצע (בגרף המצורף אוכף1330+1340ביחד) כשלאורך כל השבוע חסרים קונים לאופציות ומגדרי הכתיבות לא הפסידו לאורך כל החודש אפילו יום אחד (ראה "שעון תנודתיות").
למעשה רק בסוף יום רביעי כשהשוק עמד על 1330 "הפסיד האוכף והפרפר" את רגע הפקיעה עצמו כשהאוכף עומד על 8 נקודות בלבד. מחירי החוזים נסחרו בפסימיות כפחד מסוים מהתנודתיות הנמוכה ורעשי רקע (גבעות, רוסיה מצריים וכו') שלא חלחלו אל ת"א 25 ויחס ה P/C שהחל את השבוע גבוה ירד ככול שעבר השבוע.
גם בפקיעה זו נסחר האינטרוול בפרמיה כך שהארבטראזרים מכרו חוזים ארוכים והגיעו עם ביקושים בפקיעה, מול מיעוט של מוכרים שדרשו פרמיה במכירה.
מחזורי המסחר קפצו בשלב הפתיחה שכן אותם ארבטראזרים שקנו בשלב הפתיחה באו "לעזרת" השוק במכירות לקראת הסגירה שכן אף אחד אחר לא התנדב לאזן את הפער שנפתח בין החוזה לשוק ולכן מכרו הארבטראזרים (לעצמם?) את המניות והתכסו בחוזים זולים לפברואר כשהם מכפילים את גודל המסחר...
למעשה האירוניה היא שבגלל חוסר במוכרים קפצה הפקיעה ל-1340., ואחר כך חזר השוק למקומו הטבעי 1335, שם החל החוזה להיסחר כבר ב-9:30...
סטיית התקן הגלומה באופציות הנה 13.5% כשהתנודתיות בשנה האחרונה בפועל היא 14.5% ובחודש האחרון 6%, מרכז הפוזיציות הפתוחות עומד על 1330 כשמספר הפוזיציות נמוך במיוחד.
הרבה מהשחקנים מחכים לראות את הנולד שכן קשה לפעול בשוק נגזרים בסטייה כה נמוכה כשהתנודתיות בכלל לא מעודדת קניות והנכס נסחר לאט ובמחזורים מאוד נמוכים.
- 19.קראתי ולא הבנתי. (ל"ת)א .ל 03/02/2011 09:35הגב לתגובה זו
- 18.ז. פניני. 28/01/2011 12:07הגב לתגובה זו1. אכן כן, כתבנו גם את אוכף 1330 וגם 1340. 2. נכון זה כמו לכתוב את השוקת (אבל פעמיים) 3. יש גם יחסי ארבטראז בניהם...
- 17.ז. פניני. 28/01/2011 12:03הגב לתגובה זואפשר, אבל תתחיל עם 5105798.
- 16.ז. פניני. 28/01/2011 12:00הגב לתגובה זו1. התכוונת שאלות של סקרנות... 2. לעיניין- לא הם לא, אולי הוא לא רצה כיוון..., לעיתים כן לעיתים לא...בבקשה.
- 15.אלון פ 28/01/2011 08:34הגב לתגובה זו1340 ביחד גם את הCALL וגם את ה PUT? זה לא כמו לכתוב רק את השוקת?
- 14.דלתא0 27/01/2011 23:28הגב לתגובה זויש לי שאלה חשובה שאני לא יכול לשאול בפורום הזה, האם אפשר לקבל מייל לצורך העניין?
- 13.יפעת 27/01/2011 22:29הגב לתגובה זושאלה של סקרנות.....האם כל השחקנים עובדים עם אותה מערכת מסחר של מניות נגזרים? ואיך זה קורה ששחקן אחד לא מצליח לייצר כיוון דווקא שיעבוד לזכותו? האם יש הגיון בשיגעון?.....תודה על התשובה לשאלות
- 12.ז. פניני. 27/01/2011 21:46הגב לתגובה זו1. לא החלטתי - כך זה פשוט נראה... 2. בתחילת היום החוזה התחיל שם... עלה ל1339 כשהשוק נמשך בעל כורחו ל 1340.77 ומיד חזר לשם אחרי כן... מזכיר לי (אם כי בקטן) את הפקיעות שהיו כאן לפני הרבה שנים...
- 11.ז. פניני. 27/01/2011 21:44הגב לתגובה זוה" מעגל-שעון-גרף עוגה" מסמן את מס' הימים שנעו יותר מסטיית התקן הגלומה באופ... וכן, אתה צודק ב20 הימים האחרונים התנודה היומית הייתה קטנה יותר וכתיבת האוכף הרוויחה...
- 10.ז . פניני. 27/01/2011 21:40הגב לתגובה זוהשוק פתח ב 1335 והיה ויכוח אם הוא הולך ל 1330 או ל 1340...אז כתבנו את שניהם... ועקבנו לפקיעה...
- 9.ז. פניני. 27/01/2011 21:38הגב לתגובה זויש משהו בדבריך ...אבל עדיין הרוב הופתעו...
- 8.ז. פניני. 27/01/2011 21:37הגב לתגובה זוהתשובה ארוכה ומורכבת..., ללא קשר - יום לפקיעה, על הכסף, סטיה 8% (אוכף 8 נקודות) - מראה לחץ מוכרים רב...המאמין בפקיעה קרובה ל1330...
- 7.ז. פניני. 27/01/2011 21:34הגב לתגובה זו1. כן !. 2. כן !.(בסוף היום).
- 6.אמיר א 27/01/2011 16:04הגב לתגובה זושהמקום הטבעי של השוק 1335?
- 5.חוני 27/01/2011 15:46הגב לתגובה זומה משמעות גרף המעגל הסגול?
- 4.למה חיברת אוכף 1330 ו 1340.?? (ל"ת)מ כ. 27/01/2011 15:45הגב לתגובה זו
- 3.ברליץ 27/01/2011 15:32הגב לתגובה זואני ידעתי שנדאל יפסיד.
- 2.מה בכלל המשמעות של סטיית תקן יום אחד לפידיון? (ל"ת)משה לוי 27/01/2011 15:24הגב לתגובה זו
- 1.אנונימי 27/01/2011 15:23הגב לתגובה זו1. האם האינטרוול השלילי בגרף הוא בעצם פרמיה? 2. האם הסקיו שמפיע הוא של האופציות לינואר?
