שבוע המסחר אופיין כולו בלחץ מוכרים שהתבטא בריביות נמוכות וחוזים פסימיים

שבוע המסחר נפתח במדד 1305 כשסטיית התקן עולה ל-17.5% וממשיכה ל-18% כשמדד 1300 נשבר. לאורך היום הוכיחו הזרים כי הם יודעים לפעול היטב גם ביום ראשון כשהם מורגשים הן בשוק הנגזרים והן בשוק הספוט (במניות החביבות עליהם) כשהמכירות באות לגדר את סיכוני הסביבה.

מחזורי המסחר קפצו בצורה משמעותית, הן ממכירות הזרים הן מסחרני היום שקיבלו עדנה בתנודתיות (סוף סוף) במיוחד למטה והן מתעודות הסל שבצעו פעולה כפולה, מכירות נכס, והמרתם לחוזים זולים. הלחץ הן בסטייה הן במחזור והן בפסימיות גדל כשהשוק שבר את התבנית הרגילה ולא תיקן ביום ראשון וזאת במקביל להתחזקות משמעותית במט"ח.

סטיית התקן החלה לרדת לאורך שבוע המסחר כשמספר הפוזיציות גדל בצורה משמעותית בכ-30 אלף פוז' ביום בעיקר בצד אופ' ה-PUT כשהכותבים רואים סטייה שלא ראו זמן רב, מניחים שהתנודתיות של יום ראשון שני תירגע ומודים בינם לבין עצמם ש"מזל שמצריים חיכתה עד אחרי הפקיעה..."

בהמשך השבוע נרגע מעט השוק, תיקן (עדיין במחזורים גבוהים) כשהשחקנים הגדולים המקומיים ממעטים להתערב, אך כן מורגשת קניה גדולה של אופ' PUT קטנות לאורך כל שבוע המסחר. קניות אלו של PUT לחצו לאורך כל יום המסחר את יחס ה-PC , את החוזים אל הביד ואת הסקיו ל-0.75% כשהריסק נושק את ה-5% - פער שלא היה כאן זמן רב.

לקראת סוף השבוע ירדו המחזורים כשהשחקנים הגדילו פוזיציות כתובות, קנו הגנות רבות לירידה, והגיעו "להסכמה" הן במחיר החוזה והן במחיר הסטייה, ועתה הם מחכים להתפתחויות בשווקי חו"ל ובמצב הגיאופוליטי באזור כשהקבוצה (הקטנה יותר) של הסוחרים פסימית קנתה סטיה, מכרה שוק, קנתה סקיו ומחכה להתדרדרות נוספת והקבוצה הגדולה יותר, מחכה להתייצבות או תיקון מעלה תוך ירידת סטייה.

התנודתיות בפועל קפצה בחודש האחרון מ-6.5% אל 15.5% במספר ימים בודד כשהתנודתיות שנמדדת בשבוע האחרון היא 22.5%. סטית התקן הגלומה באופ' הנה 16% באופ' הקצרות ו-15.5% באופ' הבינוניות.

שבוע המסחר אופיין כולו בלחץ מוכרים רב שהתבטא בריביות נמוכות, חוזים פסימיים, ריסק גבוה ושווקים שעולים לאט במהלך מספר שעות ויורדים מהר בדקות בודדות - צורת מסחר שלא ראינו זמן רב.