טבע תדווח מחר: "תשומת הלב תהיה על ביצועי קופקסון בעידן התרופה האוראלית"

חברת טבע צפויה לפרסם מחר (ג') את תוצאותיה לרבעון הרביעי של שנת 2010, כאשר בשוק מצפים לעוד דו"ח חזק של ענקית הגנריקה הישראלית. זהו הרבעון הראשון בו יוכללו תוצאות רציופארם באופן מלא בתוצאותיה של טבע. מכירות הקופקסון והתחזיות של החברה לשנת 2011 ירכזו עניין רב.

לפי ההערכות בשוק, טבע צפויה לדווח על של 0.95 דולר למניה על הכנסות של 4.64 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של שנת 2010, כך לפי ממוצע 21 אנליסטים המסקרים את החברה. ברבעון המקביל של השנה דיווחה טבע על רווח של 0.94 דולר למניה על מכירות של 3.8 מיליארד דולר.

"אנו מצפים לתוצאות חיוביות ומעריכים כי הקופקסון והגנריקה בארה"ב ימשיכו לפצות על האתגרים בפעילות האירופית", כך העריך לקראת הדו"חות יונתן קרייזמן, הפארמה של כלל פיננסים. קרייזמן הוסיף שלמרות העלייה הצפויה בהכנסות, בכלל פיננסים מצפים כי הירידה בשיעור הרווח הגולמי תותיר את הרווח למניה ללא שינוי.

הרבעון הרביעי של 2010 יהיה הרבעון הראשון המלא בו יכללו תוצאותיה של רציופארם, הרכישה האחרונה של החברה, בדו"חותיה של טבע, זאת בנוסף להשקה הבעלית של התרופה נגד דיכאון, ה-Effexor. גם מכירות הקופקסון ירכזו ענין רב ברקע לתחרות הגוברת בתחום. "מירב תשומת הלב תהיה על ביצועי קופקסון בעידן התרופה האוראלית של נוברטיס וכן על עידכוני ההנהלה לגבי תוצאות 2011", כך אמר גלעד אלפר ממיטב לקראת פרסום הדו"חות.

טבע הודיעה לאחרונה על העלאת מחירה של תרופת הקופקסון לטרשת נפוצה. בכלל פיננסים מעריכים שהעלאת המחירים לא תגרור ירידה משמעותית בהיקף המכירות וצופים השפעה חיובית להעלאת המחירים רק ברבעון הראשון של 2011.

"להערכתנו, בתמחור הנוכחי, ההזדמנות הגנרית שנוצרת עקב גל פקיעת הפטנטים הקרב ביחד עם התפתחות אפשרית של הליקוינימוד ותרופות ואחרות, גוברות על פוטנציאל השחיקה העתידי בקופקסון", אמר קרייזמן.

במיטב מזהירים מפני האתגר של טבע בתחום הצמיחה האורגנית וכפועל יוצא מזה הצורך של החברה לבצע רכישות נוספות על מנת לצמוח, אך עם זאת מוסיפים כי הסביבה הכלכלית היציבה ויכולתה של טבע לייצא מזומנים מגדירים את המניה כ"הגנתית למדי".

במיטב ממשיכים לסקר את טבע בהמלצת '' ומחיר יעד של 54 דולר למניה. בכלל פיננסים חוזרים על המנלצת '' עם של 60 דולר למניה. ב-IBI בית השקעות אנליסטת הפארמה נתלי גוטליב מעניקה לטבע המלצת 'קניה' במחיר יעד של 73 דולר למניה. סטיבן טפר בהראל פיננסים מחזיק אף הוא בהמלצת 'קניה' עם מחיר יעד של 64 דולר למניה.