סקר מנהלי הקרנות: חודש פברואר - "אחד החודשים השוריים ביותר מזה שנים"

התיאבון לסיכון עלה בחודש פברואר לאחת הרמות הגבוהות אי-פעם, בעוד שרמות המזומנים ירדו לשפל היסטורי, כך עולה מסקר מנהלי הקרנות החודשי של מריל לינץ' - אחד הסקרים השוריים ביותר שפורסמו.

לפי הסקר, הקרנות והמוסדיים מחזיקים ברמות של של מניות וסחורות בעוד שמרכיב המזומן ירד לשפל של 3.5% בממוצע. נתונים אלה מעידים על עלייה בתיאבון לסיכון לרמה הגבוהה ביותר מאז שנת 2006. "זה הסקר הכי אופטימי שאני זוכר", אמר חיים ישראל, סגן מנהל המחקר לשווקים מתועררים בבנק אוף אמריקה מריל לינץ'.

בעוד שהתיאבון לסיכון גדל, בחודש פברואר דווח על הסטה של כספים מהשווקים המתפתחים לשווקים המפותחים. "רק 5% טענו שהם נמצאים במשקל יתר בשווקים המתפתחים", אמר ישראל, "רמה זו דומה לרמה שהייתה בשיא המשבר, בחודש מרץ 2009". נזכיר כי ישראל שודרגה בשנה שעברה במדדי MSCI ועברה מהשווקים המתפתחים למפותחים.

חיים ישראל מסביר את הנתונים בעליה בתחזיות הצמיחה בשווקים המפותחים לצד ירידה בציפיות האינפלציה, "בדיוק הפוך ממה שאנחנו רואים בשווקים המתפתחים, שם יש חששות מהעלאת הריבית".

בהסתכלות על השווקים התפתחים, גידול ההחזקות החד ביותר נרשם ברוסיה ובטוריקה, זאת בעוד שהקיטון החד ביותר היה בברזי. לאחר שבחודש שעבר המדינה הייתה באחזקת יתר של למעלה מ-30%, החודש עברה להחזקת חסר. המדינות הכי פחות מוחזקות היו מלאזיה וקולומביה.

בהסתכלות מגזרית, ההייטק היה המגזר המוחזק ביותר בשווקים המפותחים, כאשר אחריו נמצאים מגזר האנרגיה והחומרים. הגידול החד ביותר של כ-14%, נרשם באחזקות במגזר הפיננסים, אך עם זאת הוא עדיין נמצא באחזקת חסר. מלבד הפיננסים וההייטק, גידול חד באחזקות נרשם גם במגזר הביטוח.