בן זאב מקפיץ את הבנקים ל'תשואת יתר'; ברקליס נזהר ונותר על 'נייטרלי' בלבד

זמן קצר לפני פרסום הדו"חות של הבנקים לרבעון האחרון של 2010 ולשנה כולה, בכלל פיננסים מעדכנים את המלצתם כלפי מעלה. יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר, מספק לסקטור כולו המלצת 'תשואת יתר', וזאת כ-3 חודשים לאחר שחתך את המלצתו ל'תשואת שוק'.

בעוד כלל פיננסים ופסגות בית השקעות שוריים על מניות הבנקים, בבית ההשקעות ברקליס זהירים יותר. מנהל מחלקת המחקר של ברקליס קפיטל ישראל, ג'וזף וולף, מספק המלצה ניטראלית לסקטור הבנקים הישראלי, ואילו רק בנק הפועלים זוכה להמלצת 'קנייה'.

בכלל פיננסים מעריכים כי בסוף חודש מארס, עת יפורסמו דו"חותיהם של הבנקים, אלו יציגו צמיחה של כ-23% ברווח הנקי, ביחס ל-2009. בנוסף, הבנקים צפויים לסיים את 2010 עם תשואה להון בשיעור של 9.7% בבממוצע.

בהתאם לזאת, העלה כאמור בן זאב את המלצתו לבנקים, אולם הותיר את מחירי היעד ללא שינוי. מניות פועלים ולאומי עם מחירי יעד של 18.4 ו-18.5שקלים בהתאמה, מה שמשקף פוטנציאל לאפסייד של כ-12% לכל אחת מהמניות.

מניית בנק דיסקונט, אשר קיבלה בפסגות המלצת 'תשואת שוק' עם פרמיה מזערית של כ-8%, מקבלת אצל את בן זאב המלצת 'תשואת יתר' במחיר יעד של 9.2 שקלים - משמע, מניית דיסקונט נסחרת בדיסקאונט של מעל ל-30%.

מניית מזרחי טפחות נותרה גם כן עם מחיר יעד של 40.5 שקלים, לעומת שער הסגירה האחרון שעמד על 36.4 שקלים. הבינלאומי במחיר יעד של 56.5 שקלים, ז"א בדיסקאונט של כ-11% על שער הסגריה האחרון - 50.9 שקלים.

נזכיר כי רק לפני 4 ימים גם בפסגות בית השקעות פרסמו סקירה אוהדת לסקטור הבנקים. "ענף הבנקאות הישראלי אטרקטיבי להשקעה ב-2011", כך כתבו האנליסטים בפסגות, להערכתם, הבנקים בישראל יציבים ביחס לאירופה, ההפרשה לחובות מסופקים במגמת צמצום ומדיניות חלוקת הדיבידנד תשוב לאיתנה ב-2011. לידיעה בהרחבה