העלאת המלצה לבז"ן: "התוצאות הקשות של Q4 מתומחרות, תגדילו החזקות"

חברת בזן הפכה בשבועות האחרונים לאחת החברות המסוקרות ביותר בשוק ההון המקומי ברקע לתלות שלה בגז המצרי. היום זוכה בזן להעלאת המלצה מצד מגדל שוקי הון.

האנליסט ערן יונגר העלה היום את המלצתו לבתי הזיקוק לדרגת 'קנייה' ובמקביל הקפיץ את מחיר היעד לחברה ל-2.8 שקלים - דיסקאונט של כ-18% על מחיר השוק.

לדברי יונגר: "דוחות הרבעון אינם רלוונטיים עקב ההשבתה הארוכה של בית הזיקוק. למרות תוצאות שליליות בזיקוק שישפיעו על כלל החברה, אנו צופים חיובי כתוצאה מהטבות מס". יונגר הוסיף כי "התוצאות הקשות של הרבעון מתומחרות במלואן וממליצים לנצל את החולשה במניה כדי להגדיל את ההחזקות".

להערכתו של יונגר: "האסון ביפן והשבתת בתי הזיקוק שם יביאו להערכתנו לעליית מרווחי הזיקוק באזור מזרח אסיה אשר יקרינו גם על הודו ואף על מרווחי הזיקוק במפרץ הפרסי"

יונגר מתייחס גם לחיבורה של בזן לגז המצרי וכותב כי רמת הוודאות לכך גבוהה יותר מאשר האופטימיות ששררה לפני כשלושה חודשים. להערכתו כבר ברבעון השני נראה את תחילת ההיפרדות של בזן מהתלות במרווח הזיקוק.

יונגר מסכם את דבריו וכותב כי "אנו סבורים כי הרבעון הראשון לשנת 2011 יהיה חיובי וברבעון השני כבר נראה את תרומת החיבור לגז. שנת 2012 נמצאת לפתחנו ואנו צופים כי בשנה זו נראה תרומה מלאה של החיבור לגז, תרומת ההשקעה בפולימרים ותחילת עבודה של הפצחן המימני".