ירוויח מההפתעה של פישר: בדויטשה מוצאים אפסייד של 20% במניית בנק הפועלים

בנק הפועלים צפוי להיות המרוויח הגדול ביותר מהעלאת הריבית המפתיעה אמש, כך מעריך דן הרווארד מדויטשה בנק שמשדרג את המלצתו למניית הבנק ל'קניה' ומוצא בה אפסייד של יותר מ-20%.

אתמול הכריז בנק ישראל באופן מפתיע על העלאת הריבית במשק באופן אגרסיבי ב-0.5% לרמה של 3%, בעוד שבשוק העריכו כי ההחלטה תהיה להעלאה מתונה יותר של 0.25%. פישר במהלך אגרסיבי

יממה לאחר ההחלטה, בדויטשה בנק מסמנים את הפועלים כבנק שצפוי להינות הכי הרבה מהמהלך. "בנק הפועלים הוא הרגיש ביותר מבין הבנקים הישראלים ומיצב את המאזן כך שירוויח מריבית גבוהה", כותב האנליסט דן הארווארד בדיוטשה בנק, תוך שמוסיף כי בהתאם, הבנק צפוי להמשיך ולהרוויח מהעלאות נוספות בעתיד.

"בנק הפועלים ירוויח מהכנסות ריבית גבוהות יותר בעוד שהריבית ממשיכה לעלות", כתב הארוורד. "הבנק גם ירוויח מהעלייה מהשווי ההוגן של הנגזרים שלו בעוד שעקומת התשואה תזוז מעלה".

העלאת ההמלצה ומחיר היעד מגיעות לאחר עדכון מעלה של תחזית ההכנסות של הבנק לשנים 2011 ו-2012 בשיעור של 2%-3%. יחד עם תשואת דיבידנד, הצפויה לעמוד על 6%, האפסייד שמוצאים בפועלים גדל לכ-20% במהלך 12 החודשים הקרובים.

בדויטשה משדרגים את המלצתם לפועלים ל'קניה' מהמלצת 'החזק', כאשר מחיר היעד עלה ל-20 שקל למניה ממחיר קודם של 19.5 שקל למניה. מחיר היעד החדש משקף לפועלים אפסייד של 14.4% על מחיר הבסיס הבוקר.

עונת הדו"חות עדיין לא הסתיימה ופועלים צפוי לדווח על תוצאותיו ל-2010 בימים הקרובים. בדויטשה צופים עלייה בהכנסות השנתיות ל-12.728 מיליארד שקל עם רווח נקי של 2.06 מיליארד שקל. הרבעון הרביעי של השנה צפוי לתרום לשורה התחתונה 528 מיליון שקל.