טאואר רוכשת מפעל ביפן: תכפיל את היקף המכירות, "עבורנו זה צעד אסטרטגי"
בנסיון לשחזר את הצלחת רכישת חברת ג'אז בסוף שנת 2008 וכדי לענות על הגידול בביקוש לשבבים אותם מייצרת יצרנית השבבים הישראלית, טאואר רוכשת מפעל שבבים יפני וקובעת יעד - הכפלת המכירות תוך 3 שנים, או במילים אחרות - השגת הכנסות של מעל 1 מיליארד דולר.
טאואר (טאואר-ג'אז) הודיעה הבוקר (ב') על רכישת מתקן ייצור 8 אינץ' של חברת מייקרון טכנולוגיות (סימול: MU), בעסקה הכוללת מזומן, הקצאת מניות ולקיחת התחייבויות כלפי עובדי המפעל. רכישת המפעל הממוקם בעיר נישיוואקי צפויה להוסיף לטאואר יכולת ייצור פוטנציאלית של 60,000 פרוסות בחודש, כלומר להגדיל את כושר הייצור הנוכחי של החברה ב-80%.
ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר ב-6 השנים האחרונות ומי שהצליח להחזיר את החברה למסלול צמיחה מהיר, הצהיר בעבר שלטאואר פוטנציאל להגיע להיקף מכירות של כמיליארד דולר עד שנת 2014. כדי להגשים יעד זה, חוץ מלהצליח לרשום צמיחה של כמעט 100% במכירות תוך שלוש שנים, זקוקה החברה להגדיל משמעותית את כושר הייצוא שלה, הכמעט ומנוצל במלואו כיום.
מפעלי טאואר - פאב 1 ופאב 2 במגדל העמק והמפעל בניו פורט קליפורניה אותו רכשה כחלק מהמיזוג עם ג'אז - יכולים לתמוך, על פי הערכות, בהכנסות מרביות של כ-600-650 מיליון דולר בשנה. כעת, ביחד עם המפעל החדש, עולה כושר המכירות המקסימלי של החברה (בהתבסס על מחירי המכירה ללקוחותיה) לטווח של בין 1.05 ל-1.15 מיליארד דולר.
במסגרת מסמך ההבנות הלא-מחייב עליו חתמו הצדדים לאחר משא ומתן שנמשך מספר חודשים, טאואר משלמת 40 מיליון דולר במזומן וכ-28.4 מיליון דולר ע"י הנפקת 20 מיליון מניות (לפי מחיר של 1.42 דולר למנייה, גבוה בכ-5% ממחיר הסגירה האחרון של המנייה). כמו כן, לוקחת החברה התחייבות תשלומי פנסיה לעובדים בסך 70 מיליון דולר. מדובר בהתחייבות ארוכת טווח, שכן הגיל הממוצע של העובדים במפעל עומד על 35. לצורך תשלום החלק המזומן בעסקה טאואר משתמשת בקופת המזומנים (יתרות של 198 מיליון דולר נכון לסוף שנת 2010) ובכספים אותם גייסה מיורקוויל (משיכה אחרונה של 9 מיליון דולר ב-5 במארס).
במידה והכל ילך כמתוכנן העסקה צפויה להיחתם סופית בקרוב והמפעל יעבור לידי טאואר תוך כחודשיים, ב-1 ביוני, 2011.
"עסקה טובה מכל זווית אפשרית"
"מדובר בעסקה טובה מכל זווית שאפשר להסתכל עליה שטאואר יכלה להשיג בעת הנוכחית", אמר אלוואנגר בשיחה עם Bizportal בעקבות הרכישה. מנכ"ל החברה, כמובן מדבר על המספרים שמאחורי העסקה. טאואר בעצם רוכשת יכולת ייצור הכנסות של עד חצי מיליארד דולר זאת תמורת כ-70 מיליון דולר בלבד (סך הכולל את הנפקת המניות). מדובר בכושר ייצור שהיה עולה לטאואר בין 300-360 מיליון דולר במידה והייתה רוכשת אותו בציוד.
אלמנט נוסף בעסקה הוא הסכם סעיף בו התחייבה מייקרון לרכוש כמות מינימאלית של מוצרים מידי חודש. יצרנית השבבים האמריקנית מייקרון רוכשת בעצם את כל קו הייצור במפעל ביפן מרגע השלמת המכירה לטאואר ועד 2013. בעצם, מיקרון, חברה בשווי 11.5 מיליארד דולר, התחייבה להשאיר את הייצור הקיים שלה במפעל עד 2014. מה שמצד אחד יהפוך את מיקרון ללקוחה הגדולה ביותר של טאואר ומצד שני יקנה ליצרנית הישראלית תקופה מספקת להכשרת קו הייצור היפני לטכנולוגיה הספציפית של לקוחותיה הקיימים והעתידיים. בהודעה לתקשורת, טאואר מציינת כי מפעל הייצור ממוקם הרחק מאזור המאורעות האחרונים ביפן ולא נפגע או הושפע מהם כלל.
"הם בעצם התחייבו לספק לנו הכנסות ובכך יצרו לנו חיובי מהיום הראשון. במשך 18 החודשים הראשונים (מה-1 ביולי 2011 - א.א) זה מייצר מזומנים גם אם לא נעשה כלום. את ההזמנות שלנו אנחנו נעביר החל מה-2013", מסביר אלוואנגר מוסיף, "מדובר בהסכם אספקה של מספר שנים עם מיקרון ואנו רואים זאת כשלב ראשון בשיתוף-פעולה ארוך-טווח".
טאואר אומנם לא הסכימה לחשוף את גודל ההזמנות הצפויות אך סמנכ"ל הכספים, אורן שירזי, אישר שמיקרון צפויה להפוך ללקוח הגדול ביותר של טאואר בשנים 2011-2012. בהתחשב בכך שיצרנית השבבים אר.אף. מיקרו (סימול: RFMD) הייתה הלקוחה הגדולה ביותר של טאואר ב-2010 עם הכנסות של כ-80 מיליון דולר, ניתן להסיק כי מיקרון צפויה לייצר לטאואר הכנסות מהותיות בשנתיים הקרובות.
"אנחנו שמחים מאוד על ההזדמנות לקיים הסכם אספקה של מספר שנים עם מיקרון ואנו רואים זאת כשלב ראשון בשיתוף-פעולה ארוך-טווח. הרכישה של מתקן הייצור ביפן היא צעד אסטרטגי של טאואר-ג'אז לכניסה לשוק היפני ולחיזוק נוכחותנו באזור אסיה תוך מתן שירותי ייצור מקומיים וברמה גבוהה, כמו גם תוספת הכרחית של כושר ייצור בקנה מידה גדול", אומר אלוואנגר.
בשנתיים וחצי האחרונות טאואר העמיקה את אחיזתה בשוק הקוריאני. החברה חתמה על מספר גדול של חוזים עם לקוחות במדינה האסייאתית, וכבר לפני שנה וחצי אמר אלוואנגר "אנו מכוונים להכנסות פוטנציאליות של 410 מיליון דולר בקוריאה בלבד בשנת 2012". רכישת המפעל ביפן, במרחק טיסה של רק שעה וחצי, אמור בנוסף להגדלת החשיפה של טאואר לשוק היפני לספק חלק מצרכי הלקוחות הקוריאנים. בשיחה עם Bizportal אישר ראסל את הפוטנציאל בשוק הקוריאני והוסיף "הקפיצה האבסולוטית שלנו במכירות בקוריאה תהיה ב-2013-2014".
מאמינים בטאואר בטווח הארוך
כתוצאה מהעסקה מיקרון צפויה לקבל 20 מיליון מניות של טאואר, מה שיהפוך אותה לבעלת העניין הגדולה בחברה - המחזיקה 6.7% מהון המניות של טאואר, יותר מקבוצת דלק של יצחק תשובה (5.6%) והחברה לישראל של סמי ועידן עופר (5.14%). המניות של מיקרון תהיינה חסומות למשך תקופה שתסתיים הדרגתית ב-2013.
סטיב אפלטון, יו"ר ומנכ"ל מייקרון אמר בתגובה: "ראסל וצוותו הציגו יכולת מרשימה לצמיחה של החברה תוך השגת תוצאות כספיות מרשימות. אנו מצפים להיות בעלי מניות בטאואר ולעבודה המשותפת עמם."
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
29.שאלה רצינית למביניםmu מייקרון 04/04/2011 23:35הגב לתגובה זו0 0מה העסקה הזאת אומרת לגבי משקיעי מניית mu?סגור
-
28.לכל המלעיזים - טאואר גאווה ישראליתאלון 04/04/2011 14:08הגב לתגובה זו0 0יש פה טרנד של משקיעי יום מאוכזבים שלא הצליחו לעשות מכה על טאואר להלעיז ולהשמיץ את טאואר ואת המנכ" ל על כל צעד שהוא עושה. תתבישו! מר אלוואנגר הרים את טאואר מהקרשים, בצע רפורמות והביא אותה לפסגה - ועוד היד נטויה! רכישה של מפעל מראה על חוסן ורצון לצמיחה. גאווה ישראלית. אני מצדיע למר אלוואנגר.סגור
-
27.מניית השנה! (ל"ת)אור 04/04/2011 13:16הגב לתגובה זו0 0סגור
-
26.הכותרת הבאה של טאואראנליסט 04/04/2011 12:23הגב לתגובה זו0 0טאואר בנתה מפעל בישראל ליצור פלפונים הכי חכמים בעולם.סגור
-
25.דמיון שלא ניגמראנליסט 04/04/2011 12:21הגב לתגובה זו0 0הכיוון לא נכון אני פשוט לא מבין את טאואר הולכים להשקיע כספים בחול במקום להשקיע את כל החכמה שלכם כאן הסבר יש לכם מוצר יחודי שעושה משהוא תייצרו ממנו את מה שהם עושים איתו הם הצרכנים שלכם . מה הריצה הזו אחרי הדמיון של לקנות מפעלים חדשים במאות דולרים ?להוציא כסף ישראלי לחול ולתת תעסוקה ליפנים במקום לקרית גתים שלנו לא ברור לי הכיוון שלכם. אתם עושים צעד אחד קדימה ושני צעדים אחורה. תגיבו לענין שלי כאן מעניין מאוד מה שאני רוצה לומר אים יש לנו את טאואר כאן למה שלא נפתח את המוצרים שלכם כדי לפתח עוד את התעשיה הישראלית שלנו מה הם עושים עים הטכנולוגיה הזו שלכם??? תעשו את זה אתם ואני איתכם.סגור
- טען עוד
-
פתיחת/הרחבת מפעל בישראל או בחו" להמחשמל 04/04/2011 13:28הגב לתגובה זו0 0בס" ד...לצערנו,אין כדאיות לפתוח או להרחיב מפעל בישראל ברמת וודאות מוחלטת,משום ששער ה-$ יורד כל הזמן והחברה מוכרת ליצוא ב-$ ומקבלת את ההכנסות ממכירות בשקלים וכל שאר ההוצאות בארץ כגון משכורות וכד' משולמות בשקלים אשר בד" כ כלל רק עולים מדי שנה.אם ה-$ לא היה יורד מ-4.5 שקל ההכנסות של כל אותם חברות שמייצאות לארצות שסוחרות ב-$ היו גבוהות ב-30%.לכן כדאי לייצר בחו" ל.סגור
-
24.שינוי מגמהאיתי 04/04/2011 11:23הגב לתגובה זו0 0היתה אינטרס להוריד את ערך המניה עד לרכישה -- בגלל הקצאת המניות -- עכשיו האינטרס משתנה וכך המגמה תתהפך - שער 600 נראה קרוב...סגור
-
23.טאואראחד שניכווה 04/04/2011 11:00הגב לתגובה זו0 0מזוכיסטים מתי תלמדו ,תברחו כל עוד נפשכם בכם.סגור
-
22.בקרוב גם המוסדיים יכנסואלון 04/04/2011 10:52הגב לתגובה זו0 0טאואר מגלה חוסן - פוטנציאל אדיר וסידון יחסי נמוך, מה שידרבן משקיעים חדשים כגון מוסדיים וקרנות. המניה צפויה לעלות אט אט בהתאםץסגור
-
21.כנס משקיעים (ל"ת)שימו לב -אורעד לפני 04/04/2011 10:45הגב לתגובה זו0 0סגור
-
20.אכלנו המון שבבים מהמניה הזודור 04/04/2011 10:39הגב לתגובה זו0 0משאיר אותה לאחריםסגור
-
19.עסקה מצוינתגיא 04/04/2011 10:30הגב לתגובה זו0 0מייקרון חברה גדולה שווה כ12 מיליארד דולר. קנתה לפני שנה בקרית גת את המפעל הותיק של אינטל ב1 מיליארד. שאפו גדול לראסל שקנה מפעל במחיר כזה. לגבי המניה - מקווה שהאמריקאים יתעוררו ויתחילו לקנות, כי מכאן לא תצא הישועה . . .סגור
-
18.מניה מסריחה!!! עולה יום אחד ויורדת חודש שלםשקוע 04/04/2011 10:30הגב לתגובה זו0 0מניה מסריחה!!! עולה יום אחד ויורדת חודש שלם אח" כסגור
-
17.טאוור תכיע עד סוףהשנה בשקט ל700אחת שמבינה 04/04/2011 10:27הגב לתגובה זו0 0מילת המפתח ס ב ל נ ו תסגור
-
16.הולך לישון איתה עד 2014 (ל"ת)דן 04/04/2011 10:18הגב לתגובה זו0 0סגור
-
15.אני הולך לישון איתה עד 2014 (ל"ת)דן 04/04/2011 10:17הגב לתגובה זו0 0סגור
-
14.טאואר מובילה בעולם בתחוםאלון 04/04/2011 10:13הגב לתגובה זו0 0משתלטת על שוק השבבים בנישות יחודיות. והופכת להיות המובילה בעולם. הפוטנציאל אדיר, הסיכון הולך וקטן - אני לא רואה תרחיש שטאואר לא תעמוד בהתחיובותיה - מה שיביא בסוף לרווח - ועליה חדה של המניה. הערכה שלי 2$ ע סוף השנה.סגור
-
רק 2 דולרמצחיק 04/04/2011 14:33הגב לתגובה זו0 0בזמנים קודמים המניה הייתה כבר מעבר ל-5 דולקסגור
-
2$ הינו רווח של 50%!!! תשואה מצויינת! (ל"ת)אלון 04/04/2011 16:22הגב לתגובה זו0 0סגור
-
13.מניית טאואר לאןדג 04/04/2011 10:10הגב לתגובה זו0 0אני מאמין שהמניה תרד. אל תאמינו לטאואר!!!! חיים על בשורות וכל פעם מגייסים רוכשים חדשים שישמרו על שער המניה. אבל היא יורדת. מה לעשות... תחכו ותראו.ביטויים כמו" כל הכבוד" וגם " טאואר לכיוון ה-1000 " לא מתאימים לטאואר.סגור
-
12.בקרוב מאוד יגיע השורט סקוויז - ואז..דן 04/04/2011 10:08הגב לתגובה זו0 0נעוף לעננים וטאואר תהיה ברמות הראויות לה. עד מחר היא ב 600 ואולי בעזרת השורט סקוויז המטורף שיהיה פה אולי נעבור את ה600 כבר מחרתיים..סגור
-
לא יגיע שורט סקוייז. השורטים הם אסטרטגיית >>אורי 04/04/2011 10:54הגב לתגובה זו0 0>> השקעה מול האגחים. תמיד יהיו שורטים מול לונגים של אגחים להמרה. זאת אסטרטגית השקעה שמניבה ללא סיכון כמעט בין 7 - 8 אחוז לשנה הצמדהסגור
-
11.עיסקה מצוינת, אבל כדאי יותר מהמניה אג" ח ו' / ה (ל"ת)ר 04/04/2011 10:05הגב לתגובה זו0 0סגור
-
10.4-5$ זה לא בשמיים (ל"ת)טאואר 04/04/2011 09:58הגב לתגובה זו0 0סגור
-
9.דווקא ביפן? עכשיו? (ל"ת)רון 04/04/2011 09:58הגב לתגובה זו0 0סגור
-
8.כל הכבוד מעכשיו המשקיעים יתחילואסף 04/04/2011 09:52הגב לתגובה זו0 0לקטוף פירותסגור
-
7.אוקיי. צפו לירידה של 10 אחוז החודש (ל"ת)ניקי 04/04/2011 09:50הגב לתגובה זו0 0סגור
-
6.רק סבלנותמירב 04/04/2011 09:41הגב לתגובה זו0 0טאואר-מניית העתידסגור
-
5.לא להאמין למנייה הזאת. (ל"ת)רק לצאת בעליות. 04/04/2011 09:40הגב לתגובה זו0 0סגור
-
4.תשובה אף פעםמיכאל 04/04/2011 09:35הגב לתגובה זו0 0לא משקיע סתם, הוא יודע מה הוא עושה.סגור
-
3.אמרתי לכם הסבלנות משתלמת,שער 1000 בשער. (ל"ת)חנה 04/04/2011 09:33הגב לתגובה זו0 0סגור
-
2.מדהים פשוט כל הכבודמיכה 04/04/2011 09:23הגב לתגובה זו0 0סוף סוף יעלה ערך החברה והמניה, כי ברור שמכפלי ההון הנוכחיים נמוכים לשווי שוק שלהסגור
-
1.רק שאלה קטנה..רן 04/04/2011 09:21הגב לתגובה זו0 0האם כנגד הרכישה יונפקו מניות נוספות והולכים לעוד דילול...?סגור
-
ברוררררררררר (ל"ת)ניקי 04/04/2011 09:51הגב לתגובה זו0 0סגור
-
ינפיקו מניות, אבל שיהיו חסומות עד 2013טאואר 04/04/2011 09:31הגב לתגובה זו0 0ככה שדילול מסוים במקרה הגרוע יחל רק בעוד שנתייםסגור
