תרכב על גל הצמיחה: מעריכים כי האופטימיות של אורקל תשפיע לטובה על מלאנוקס

האופטימיות של ענקית אחסון הנתונים האמריקאית אורקל לרבעונים הבאים, והצמיחה שהפגינה ברבעון הפיסקאלי הרביעי של השנה, צפויים להשפיע לטובה על חברת {מלאנוקס}, המספקת טכנולוגיה לתקשורת בתוך בסיסי נתונים, כך מאמינים בבית ההשקעות ברקליס קאפיטל.

האנליסט ג'וזף וול טוען, כי אורקל, המספקת בסיסי נתונים, דיווחה בתום הרבעון הפיסקאלי הרביעי על צמיחה של כ-50% בהכנסותיה. מנכ"ל ענקית האחסון המוחשב, לארי אליסון, צופה כי היקף עסקי בסיסי הנתונים יגדל מ-1000 התקנות ב-2011, ל-3000 התקנות ב-2012.

בברקליס קאפיטל מעריכים, כי ברבעון הפיסקאלי הרביעי, המסתיים במאי, מכרה אורקל כ-150 מערכות אקסאדטה בהיקף של כ-75-100 מיליון דולר.
מהדו"חות הכספיים של מלאנוקס לרבעון הראשון של 2011 שהסתיים במארס עולה, כי מכירות החברה לאורקל הסתכמו בכ-7.2 מיליון דולר. מדובר בכ-13% מסך מכירות החברה, צמיחה של כ-120%.

"אנחנו ממשיכים להאמין שפוטנציאל הצמיחה שאורקל טומנת למלאנוקס צריך לספק למשקיעים דרגת בטחון גבוהה וראות קדימה, בכל הנוגע להזדמנויות הממתינות למלאנוקס ב-2011 וב-2012", כותב וול.

"התחזית של מלאנוקס להכנסות הרבעון השני של 2011 עומדת על כ-61.5-62 מיליון דולר. תחזית זו משקפת צפי לצמיחה של כ-12.3% לעומת הרבעון המקביל. להערכתנו, זוהי תחזית שמרנית".

בברקליס מציינים, כי מאז 2007 דיווחה מלאנוקס בכל רבעון שני על צמיחה של כ-10% ומעלה, שכן הרבעון השני הוא הרבעון החזק ביותר שלה. עם זאת, הם מעריכים, כי ברבעון השני של 2011 מספר זה הוא שמרני במיוחד, בפרט לאור העובדה שהוא כולל תוספת של כשלושה מיליון דולר הנובעת מהכנסות חברת VOLT שנרכשה.

כדי להשיג את היעד אותו צפתה החברה, צריכות הכנסותיה (כולל אלו הנובעות ממכירות לאורקל) לצמוח בתשעה אחוזים בלבד.

"בהנחה שבאורקל חלה צמיחה של כ-25%, ובהתחשב בצמיחה של כ-40% בכל אחד מהרבעונים הבאים", כותב וול, "שאר עסקי החברה צריכים לצמוח בכששה אחוזים בלבד כדי להשיג את התחזית לרבעון השני של 2011. להערכתנו יעד הינו בר השגה".

עוד מציינים בברקליס, כי "בנוסף להזדמנויות שטומנת אורקל למלאנוקס, אנחנו צופים שבסיסי נתונים נוספים והתפתחויות בתחום הווב-0.2 יתרמו לצמיחה גבוהה במלאנוקס בשנים הקרובות".