זינוק של 350% בגיוסי הון בהנפקות מניות: ברבעון השני גוייסו 800 מיליון שקל

גיוסי הכספים בהנפקות מניות ואג"ח גדלו ברבעון השני בעשרות אחוזים לעומת הרבעון הקודם, על אף הבריחה ההמונית מהקרנות המסורתיות (מניות ואג"ח) אל חופי המבטחים של הקרנות הכספיות. סכום גיוס הכספים בהנפקות מניות זינק ברבעון השני בכ-350% לעומת הרבעון הראשון ועמד על כ-800 מיליון שקל. בהיקף הנפקות האג"ח נרשם בתקופה זו גידול של כ-33% לעומת הרבעון הקודם, ובמסגרתן גויס סכום כולל של כ-10.6 מיליארד שקל.

סך גיוסי ההון בשוק הישראלי הסתכם ברבעון השני בכ-11.4 מיליארד שקל, עלייה של כ-40% לעומת הרבעון הקודם, שבו גייסו כשמונה מיליארד שקל. נתונים אלה עולים מסיכום שוק ההנפקות שנערך על ידי כלכלני חברת החיתום רוסאריו קפיטל.

עוד עולה מהנתונים, כי במספר ההנפקות עצמו נרשמה יציבות: ברבעון השני היו 10 הנפקות מניות ו-45 הנפקות חוב, לעומת 10 הנפקות מניות ו-43 הנפקות חוב ברבעון הקודם.

בסיכום המחצית הראשונה של השנה גויסו כ-19.5 מיליארד שקל ב-108 הנפקות. כ-18.5 מיליארד שקל מסכום זה גויס ב-88 הנפקות חוב וכ-970 מיליון שקל גויסו ב-20 הנפקות מניות. לשם השוואה, במחצית המקבילה אשתקד גויסו כ-20.8 מיליארד שקל, מהם כ-17 מיליארד שקל ב-97 הנפקות חוב וכ-3.8 מיליארד שקל ב-30 הנפקות מניות (כולל 2.5 מיליארד שקל שגוייסו בהנפקת ההון של עזריאלי ברבעון השני של 2010).

"העלייה בהיקף ההנפקות ברבעון השני נובעת מהתפוגגות השפעתם של שני גורמים שהעיבו על השוק ברבעון הראשון", אמרה נגה קנז, מנכ"לית רוסאריו קפיטל. "נראה כי החששות מפני התמורות בעולם הערבי שככו במידה רבה ברבעון השני. במקביל, השוק הפנים טוב יותר את המשמעויות של תקנות ועדת חודק, שנכנסו לתוקף בתחילת השנה. כל זה הוביל לכך שבמחצית השנה כולה נרשמה יציבות בהיקף ההנפקות, תוך עלייה בהיקף גיוסי ההון וירידה קלה בסך הגיוסים, הנובעת בעיקר מהנפקת ההון של עזריאלי במחצית המקבילה אשתקד".

כ-590 מיליון שקל, מתוך כ-970 מיליון שקל שגויסו בהנפקות מניות במחצית הראשונה, גויסו בהנפקה ראשונה לציבור. יותר ממחצית מ-800 מיליון השקלים שגויסו בהנפקת הון ברבעון השני גויסו, בהנפקות ראשונות.

בין הנפקות המניות בולטות חברת קרסו שגייסה 250 מיליון שקל בגיוס ראשוני לציבור, חברת אנרג'יקס שגייסה 146 מיליון שקל ורשת הסופרמרקטים ויקטורי שגייסה כ-64 מיליון שקל.

עם הנפקות החוב הבולטות ברבעון השני נמנות בזק שגייסה כשלושה מיליארד שקל בהנפקת החוב הגדולה ביותר שבוצעה בשוק המקומי בשנים האחרונות, בנק הפועלים גייס כ-1.2 מיליארד שקל, בנק מזרחי גייס כ-900 מיליון שקל, פרטנר תקשורת גייסה כ-680 מיליון שקל ופז גייסה כ-630 מיליון שקל.

עוד עולה מנתוני רוסאריו קפיטל, כי גיוסי האג"ח הגדולים בוצעו על ידי חברות בעלות פרופיל סיכון נמוך. 9.9 מיליארד שקל, המהווים כ-93% מסך גיוסי החוב ברבעון השני, בוצעו בדירוגי A ומעלה. בכל המחצית הראשונה גויסו כ-16 מיליארד שקל, המהווים כ-86% מהיקף החוב, בדירוגים גבוהים של A ומעלה. לעומת זאת, ניתן לראות ירידה ניכרת בהיקף גיוסי האג"ח הלא מדורגות.