מי הבאה בתור אחרי יוון? ואיזו אסטרטגיה כדאית במצב הנתון?

השקעות אלטרנטיביות הינן קריטיות להקטנת הסיכון הכולל של תיק ההשקעות וזאת בגלל המתאם הנמוך שיש להן בשוקי המניות ואיגרות החוב. בהמשך להתפתחויות האחרונות סביב משבר החוב של יוון, יש לזכור כי יוון אינה המדינה היחידה באירופה עם חוב גדול ועננה סביב יכולת הפירעון. מרבית הכלכלנים סבורים כי המדינה הבאה ברשימת המדינות בעלות סכנה לחדלות פירעון הינה אירלנד.

כידוע, ציפיות המשקיעים משפיעות על התשואה של איגרות החוב. לכן, במידה ואירלנד תגיע למצב של יוון אזי נראה ירידת שערים חדה ועלייה מרשימה בתשואות איגרות החוב של המדינה.

אסטרטגייה אפשרית הינה כניסה לפוזיציית לונג על איגרות החוב של גרמניה או צרפת שמצבן הכלכלי טוב בהרבה משל אירלנד ומנגד נמכור בשורט איגרות החוב של אירלנד, שם יש סבירות גבוהה יחסית להמשך הורדת דירוג ואף הגעה לחדלות פירעון. אבל התשואות עדיין לא זינקו, כמו במקרה של יוון.

מייקל לוי הוא משווק השקעות בבית השקעות תטא 1

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.