טאו הקפיאה את הצעת המדף לרכש חליפין לאג"ח - האם בן דב יוותר על חלקו?

חברת {טאו} תשואות, העוסקת בתחום ההשקעות העצמיות (), הודיעה היום (א') כי היא מקפיאה את פרסום דו"ח הצעת המדף שהיה אמור להתפרסם מכוח המדף מסוף נובמבר (התשקיף תוקן כמה פעמים: בינואר ובמאי 2010, ב-5 ביולי 2011). במסגרת תשקיף המדף החברה היתה אמורה לבצע חליפין לאגרות חוב מסדרה ב'.

ההצעה נועדה להתבצע כחלק מהסדר החוב במסגרתה היו אמורים לקבל בעלי האג"ח מסדרה ב', חבילה של מסדרה ט', אופציות ומניות של החברה. בכך למעשה ניסתה החברה להחליף את המח"מ במטרה להמנע מהערת "עסק חי" ומעבר לרשימת השימור.

מועד הפרעון של האג"ח מסדרה ב' הוא ספטמבר 2013. שווי השוק של האג"ח מסדרה ב' עומד על כ-189 מיליון שקל. מחירי האג"ח צנחו בכ-21% בתוך כשלושה וחצי חודשים. במקביל, נסקה התשואה לפידיון לתשואת "זבל" של כ-49.85% במחזורים של כ-600 אלף שקל. האג"ח מסדרה ב' הינה להמרה בעלת 393 מיליון יחידות, כאשר 105 מיליון יחידות מוחזקות בידי בעל השליטה בחברה, אילן בן דב. בשעה זו נרשמת ירידה של כ-2% במחיר האג"ח.

על פי התקנות החדשות של אמורה טאו להציג את תחזית תזרים המזומנים שלה לשנתיים הקרובות ולהסביר למשקיעים איך החברה בכוונתה לעמוד בהתחייבויותיה ב-2013.

ביוני מסרה טאו לבורסה, כי אם ההיענות להצעת הרכש חליפין תהיה מזערית, היא תפנה לאילן בן דב כדי שיוותר על החזקותיו באג"ח מסדרה ב'. כמו כן תדרוש החברה מבן דב להעביר לה חלק קטן מהחזקותיו במניות סאני, כנגד הקצאה פרטית של מניות טאו. נזכיר, כי סאני מחזיקה בחברת סקיילקס, השולטת במפעיל הסלולר פרטנר. צעד זה יאפשר לטאו לקבל מימון לצורך תשלום רכיב המזומן במסגרת הצעת רכש החליפין.

טאו תשואות עוסקת בתחום ההשקעות העצמיות (נוסטרו), בחתמות, ומשקיעה בניירות ערך, במכשירים פיננסיים, בהשקעות ריאליות בחברות הפועלות בשוק ההון, בהשקעות ריאליות בחברות העוסקות בתחום הנדל"ן ועוד.